我國不同規(guī)模商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利水平影響的實(shí)證研究——基于分位數(shù)回歸方法.pdf

1、目前，中國資本市場發(fā)展還不夠充分，商業(yè)銀行在整個(gè)金融體系中仍占據(jù)著舉足輕重的地位，其盈利對國家經(jīng)濟(jì)增長具有較大的貢獻(xiàn)。商業(yè)銀行的存貸款利差伴隨著利率市場化的推進(jìn)而逐漸縮小，激烈的競爭使得利息凈收入對銀行盈利水平貢獻(xiàn)的局限性日益凸顯，越來越多的銀行開始向外拓展業(yè)務(wù)，投入精力在非利息收入來源。這些現(xiàn)實(shí)因素使得我國商業(yè)銀行亟待調(diào)整自身的收入結(jié)構(gòu)，并以此提高盈利水平，其也是一個(gè)既有現(xiàn)實(shí)意義也有理論價(jià)值的課題。
　　本文從有關(guān)于商業(yè)銀行收入

2、結(jié)構(gòu)和盈利水平的基礎(chǔ)理論開始，結(jié)合先前學(xué)者的研究動(dòng)態(tài)和本文研究對象的屬性和特點(diǎn)，闡述了相關(guān)概念的界定以及古典理論的支撐。隨后本文系統(tǒng)地闡釋了我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)與盈利水平的現(xiàn)實(shí)狀況，并以現(xiàn)實(shí)分析為基礎(chǔ)，基于中國33家商業(yè)銀行2007-2013年的年度面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用分位數(shù)回歸方法分別實(shí)證探討了利息凈收入和非利息收入結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行盈利水平的影響。研究結(jié)果表明，在2007-2013年間，中、小型商業(yè)銀行盈利仍過于倚重利息凈收入來源，但其投資業(yè)

3、務(wù)的開展比大型商業(yè)銀行強(qiáng)。另外，利息凈收入對大、小型商業(yè)銀行盈利水平的影響尤為顯著，其中大型商業(yè)銀行的回歸系數(shù)在0.1分位點(diǎn)出現(xiàn)了小幅負(fù)向影響后迅速轉(zhuǎn)為正向的顯著影響，并隨著資產(chǎn)收益率的提升，利息凈收入占比在高分位點(diǎn)的正向影響逐漸減弱;中型商業(yè)銀行始終保持較為穩(wěn)定的正向影響，影響程度逐漸減弱;小型商業(yè)銀行對資產(chǎn)收益率的正向影響在0.5分位點(diǎn)處達(dá)到最大值，并在高分位點(diǎn)處對資產(chǎn)收益率的促進(jìn)作用也逐漸減弱。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比總體為負(fù)向影響

4、，唯獨(dú)在大型商業(yè)銀行樣本下顯著為正，且變量在中低分位點(diǎn)處的影響較為穩(wěn)定，對資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)度較大;而在中型商業(yè)銀行樣本下，其在低分位點(diǎn)對資產(chǎn)收益率的影響是正向的，在高分位點(diǎn)則又變?yōu)樨?fù)向影響，在小型商業(yè)銀行樣本下變量系數(shù)一直為負(fù)。投資收益占比對盈利水平影響為負(fù)向，且在小型商業(yè)銀行樣本下尤為顯著。具體而言，大型商業(yè)銀行回歸系數(shù)在低分位點(diǎn)下為正，之后迅速轉(zhuǎn)為負(fù)向影響，并在高分位點(diǎn)處基本維持在-0.5左右的水平;中型商業(yè)銀行回歸系數(shù)一直為負(fù)，且

5、影響較為穩(wěn)定，整體顯著性不強(qiáng);小型商業(yè)銀行在低分位點(diǎn)對資產(chǎn)收益率的沖擊較為明顯，之后則逐漸減弱了負(fù)向影響的程度。
　　本文的創(chuàng)新之處，在于通過對不同規(guī)模商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利水平影響的詳細(xì)實(shí)證刻畫，發(fā)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對中型商業(yè)銀行盈利水平的影響，在0.3之前的低分位點(diǎn)為正向，在0.3之后的中、高分位點(diǎn)又變?yōu)樨?fù)向影響，在小型商業(yè)銀行樣本下變量系數(shù)則一直為負(fù)，并隨著分位點(diǎn)的上升逐漸趨于顯著。說明對于中、小型商業(yè)銀行而言，隨著資產(chǎn)收