我國國債期貨產(chǎn)品設(shè)計及交易策略研究.pdf

1、國債期貨產(chǎn)品從誕生至今，已有30多年，在全球金融市場獲得長足發(fā)展，占據(jù)了金融衍生品交易額的相當(dāng)大比重。我國在1995年關(guān)閉國債期貨試點后，歷時18年，于2013年9月6日，重新推出5年期國債期貨合約。那么，這次的產(chǎn)品合約有什么特點來降低市場風(fēng)險呢？國債期貨對于投資者有哪些現(xiàn)實用途呢？本文就此進行了簡要論述：
　　第一章介紹境內(nèi)外國債期貨產(chǎn)品的發(fā)展概況，美國及全球主要發(fā)達經(jīng)濟體的國債期貨產(chǎn)品推出情況，我國90年代開展的國債期貨試點、

2、重新推出的工作歷程及市場意義。
　　第二章介紹當(dāng)前的國債期貨產(chǎn)品及規(guī)則設(shè)計，主要從標(biāo)的選擇、合約面值、票面利率、可交割債券范圍、合約結(jié)算價等方面，講述產(chǎn)品設(shè)計過程中，防范市場風(fēng)險的考慮因素。
　　第三章介紹國債期貨的定價機制，特別是轉(zhuǎn)換因子和最便宜可交割債券的計算原理，為國債期貨的具體運用打下理論基礎(chǔ)。
　　第四章介紹國債期貨的套期保值策略，討論套期保值原理及實際應(yīng)用中應(yīng)特別注意的套期保值比率，并以市場數(shù)據(jù)舉例簡要說明