商業(yè)銀行流動性風(fēng)險形成機理研究.pdf

1、重慶大學(xué)博士學(xué)位論文商業(yè)銀行流動性風(fēng)險形成機理研究姓名：李妍妮申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：技術(shù)經(jīng)濟及管理指導(dǎo)教師：冉茂盛20111207重慶大學(xué)博士學(xué)位論文導(dǎo)致的商業(yè)銀行的流動性危機事件的發(fā)生。文章又追根溯源的尋求流動性過剩的原因，提出基于銀行委托代理理論下，流動性過剩引發(fā)的資產(chǎn)價格泡沫形成機制。泡沫受外界沖擊破滅引發(fā)銀行資產(chǎn)貶值縮水，進而產(chǎn)生大量違約，產(chǎn)生銀行流動性風(fēng)險。本部分主要通過構(gòu)建DD模型的擴展模型進行分析，還結(jié)合中國的實際數(shù)據(jù)并

2、對這一理論的相關(guān)內(nèi)容進行了實證檢驗。并針對這一理論最后給出了應(yīng)對資產(chǎn)價格過度膨脹的相應(yīng)貨幣政策建議。④對銀行流動性風(fēng)險的管理的研究主要包括兩個方面：一是當銀行流動性危機發(fā)生時，央行對商業(yè)銀行的危機救助制度的研究；另一個是研究銀行內(nèi)部日常流動性及其風(fēng)險的管理。構(gòu)建了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的框架體系，重點提出一些流動性風(fēng)險管理指導(dǎo)準則，為我國銀行流動性風(fēng)險管理提供指導(dǎo)借鑒。本文的主要創(chuàng)新之處有以下幾點：①以流動性框架為銀行流動性風(fēng)險形成機理

3、的研究基礎(chǔ)及研究視角。假設(shè)銀行系統(tǒng)中的貨幣流動性短缺，構(gòu)建模型抽象出單個的融資流動性風(fēng)險以及市場流動性風(fēng)險各自的形成機制。而以往分析商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生原因的文獻，并沒有從銀行融資流動性或者市場流動性單個角度出發(fā)去分析他們引發(fā)流動性危機的機理。②以委托代理視角，研究商業(yè)銀行的委托代理問題是如何影響管理者貸款定價，較低的貸款定價又如何對管理者過度放貸存在激勵，進而引發(fā)管理者的道德風(fēng)險。且將宏觀經(jīng)濟背景與微觀經(jīng)濟主體行為動機有效結(jié)合起來，

4、發(fā)現(xiàn)銀行流動性也過高時會誘發(fā)銀行管理者的過度放貸。沿著這一思路，文章分析了資產(chǎn)價格泡沫形成的機制，為貨幣流動性性風(fēng)險的形成提供合理理論支撐。③構(gòu)建了央行與商業(yè)銀行的流動性選擇博弈模型，分析了銀行管理者的道德風(fēng)險與逆向選擇問題。模型構(gòu)建商業(yè)銀行在央行干預(yù)或者不干預(yù)救助策略下的收益函數(shù)，通過收益函數(shù)來獲取商業(yè)銀行對保有自身流動性選擇最優(yōu)決策策略。最后根據(jù)分析結(jié)果提出政策性的糾偏機制。關(guān)鍵詞：流動性風(fēng)險，形成機理，委托代理理論，流動性救助，風(fēng)