商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性研究.pdf

1、流動(dòng)性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的三項(xiàng)原則之一，如果流動(dòng)性管理不當(dāng)或信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等長(zhǎng)期積聚、無(wú)法有效控制，最后將釀成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一旦發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即使還有清償能力，也會(huì)因不能及時(shí)以合理成本得到足夠資金而倒閉。2007年金融危機(jī)再次證明了流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行以及整個(gè)金融市場(chǎng)健康運(yùn)行的至關(guān)重要性。巴塞爾協(xié)議在經(jīng)歷了此次危機(jī)后，也進(jìn)一步修訂和完善，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行的資本規(guī)模與資本質(zhì)量要并重，引入了流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，建立了一套輔助監(jiān)測(cè)工具，力求減

2、小整個(gè)體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)導(dǎo)致自身破產(chǎn)，而且將通過(guò)不同渠道對(duì)存款人、同業(yè)、實(shí)體企業(yè)乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)造成巨大的負(fù)外部性。在這一過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)緊密相連的各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體為降低損失或?qū)崿F(xiàn)自身利益最大化而相互博弈，研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性與博弈過(guò)程，可以使銀行更有針對(duì)性地預(yù)防、監(jiān)督和管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，最小化商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性，促進(jìn)我國(guó)金融深化改革以及宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的健康發(fā)展。
　　本研究首先闡述了商

3、業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理論以及外部性理論，界定了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性，將商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款人、同業(yè)、實(shí)體企業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)外部性進(jìn)行理論研究。其次，構(gòu)建存款博弈、全局博弈和信貸博弈模型，從博弈論視角研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部性。再次，選用存貸比、流動(dòng)性比例和流動(dòng)性覆蓋率來(lái)分析我國(guó)16家上市銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，數(shù)據(jù)表明，我國(guó)商業(yè)銀行總體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小，其中，大型商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有增大傾向，股份制商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，