券商資產(chǎn)管理業(yè)務的風險控制研究.pdf

1、全球經(jīng)濟催生了資產(chǎn)管理行業(yè)的快速增長，中國資產(chǎn)管理更是一塊炙手可熱的“蛋糕”。2005年以來，資產(chǎn)管理業(yè)務進入迅速發(fā)展階段，市場競爭激烈，形成了基金、銀行、信托、保險和券商資管共同競爭的市場格局。相比之下，券商的資產(chǎn)管理業(yè)務的規(guī)模整體比較偏弱，進入2012年10月，證監(jiān)會發(fā)布了修訂一系列的政策法規(guī)，對券商一次較大的“松綁”，使得券商的資產(chǎn)管理業(yè)務取得較快的發(fā)展。一方面，資產(chǎn)管理行業(yè)也進入全面的競爭時代，另一方面，券商資產(chǎn)管理規(guī)模的發(fā)展，

2、也帶來一系列的風險。因此，券商資產(chǎn)管理業(yè)務的前景可觀，但風險防控也必不可少。
　　在這些機會和壓力的驅(qū)使下，券商資產(chǎn)管理業(yè)務唯有加緊創(chuàng)新步伐和做好風險防控，才能在新一輪的競爭上搶占先機。為此，對券商而言，如何設計出切實可行的具有避險特征、市場競爭優(yōu)勢明顯的產(chǎn)品顯得尤為迫切。本文結(jié)合多年證券公司的實踐經(jīng)驗和理論知識，試圖在嘗試探索券商資產(chǎn)管理最優(yōu)的經(jīng)營模式和風險防控辦法，實現(xiàn)券商的可持續(xù)發(fā)展。
　　本文分為六章，前三章是理論研

3、究和現(xiàn)狀研究。第一章介紹了研究的背景意義和思路方法。第二章對前人研究成果進行梳理的基礎上，對論文研究主體（券商資產(chǎn)管理及業(yè)務模式等）和論文研究采用的理論工具（金融風險管理及VAR模型等）的相關(guān)理論介紹。第三章通過翻閱大量的文獻資料，收集整理大量的基礎數(shù)據(jù)，對券商資產(chǎn)管理的競爭格局、發(fā)展現(xiàn)狀和主要風險及成因分別進行了深入的分析。本文第四章、第五章和第六章是論文的兩方面的主體內(nèi)容。第四章和第五章分別對券商集合、定向和專項資產(chǎn)管理業(yè)務模式進行