我國基金業(yè)與商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)合作研究.pdf

1、自2004年6月1日《證券投資基金法》實(shí)施以來，基金業(yè)步入規(guī)范化的快速發(fā)展階段，公募基金逐漸成為我國資本市場的重要力量。而近年來，私募基金的發(fā)展也十分迅速，雖然私募基金尚未有系統(tǒng)的法律規(guī)范，信息透明度也較低，但是從陽光私募公布的數(shù)據(jù)、私募股權(quán)基金的投資案例，還是能夠看出其快速的發(fā)展步伐。2010年陽光私募的發(fā)行規(guī)模高達(dá)260億元，發(fā)行陽光私募的投資顧問有449家（wind資訊），2010年中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募基金158支，其中新增可投資于

2、中國市場的資本量為111.69億美元（好買基金網(wǎng)），本土私募股權(quán)基金的成功案例也頗引人注目，如弘毅投資收購中國玻璃，鼎暉投資蒙牛乳業(yè)、李寧體育、雨潤食品、永樂家電等。無論是公募基金，還是私募基金，都是商業(yè)銀行具有利潤增長點(diǎn)的合作對象，因?yàn)楣?、私募基金具有明顯的區(qū)別，商業(yè)銀行與兩者在合作的過程中需要采取不同的措施、需要防范不同的風(fēng)險(xiǎn)。
　　 本文從公、私募基金的角度，首先分析了我國基金業(yè)的發(fā)展歷史與現(xiàn)狀，指出基金業(yè)在快速、規(guī)范發(fā)展

3、，創(chuàng)新增多、競爭加劇，然后分公、私募基金來概述，分析兩者的區(qū)別、各自類型和發(fā)展水平，正是基于這些不同，再分別研究公募基金、私募基金與商業(yè)銀行的合作，具體包括基金與商業(yè)銀行合作的形式、現(xiàn)狀、必要性、風(fēng)險(xiǎn)等方面。總體而言，公募基金與商業(yè)銀行的合作比較成熟，有法可依、雙方互利，但是出于公募基金的業(yè)績表現(xiàn)，商業(yè)銀行與之合作的收入增長遲滯，影響商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展；而私募基金的回報(bào)率較高，與商業(yè)銀行合作具有廣泛的空間，目前雙方有不少合作形式，不過因