ETF基金投資價值與策略的研究.pdf

1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文THESISOFMASTERDEGREE論文題目：ETF基金投資價值與策略的研究學號：2至Q!!Q!Q壘!作者：型旦指導教師：垡里塾撞首都經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文ETF基金投資價值與策略的研究摘要1990年以后，在全球股票交易市場上新的投資思想代替了原有的投資思想，即專門的基金管理與投資趨勢代表一個專門的，低費用的投資思想。交易所交易基金是集趨勢投資思想與專門化管理于一身的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，它在發(fā)行、交易市場采取

2、高明的實物申、贖制機制，讓擬合指數(shù)表現(xiàn)在二級市場交易價格上得以充分呈現(xiàn)，ETF是費用低、組合現(xiàn)金比率低、交易靈活簡便的一類指數(shù)基金。ETF利用非主動投資管理方法盡可能的減少費用和完全分散化的投資策略減少非系統(tǒng)風險，因此獲取市場平均獲益水平的一類新型金融類產(chǎn)品。20年多來，在資本交易市場上ETF是非常時興的一種投資產(chǎn)物，被全世界投資者所青睞。在2004年ETF被引入了中國金融市場，之后其得到了迅猛發(fā)展，取得了令人矚目的成績。根據(jù)20年來國

3、內(nèi)ETF的成長情況，本文研究ETF的投資價值，分析ETF的投資收益和風險以及業(yè)績評估和運作效率，分析研究ETF的投資策略，為各類投資者做出指導，以期實現(xiàn)降低投資成本和投資風險，從而達到收益最大化的目的。從不同的角度分析ETF和開放式指數(shù)基金，得出ETF的優(yōu)勢所在。分析研究ETF與開放式指數(shù)基金的替代效應(yīng)和客戶效應(yīng)，認為個人投資者適合投資開放式指數(shù)基金，機構(gòu)投資者適合投資ETF的結(jié)論。但由于每個投資者的規(guī)模都是不一樣的，資本規(guī)模有大有小，