上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)舞弊的實證研究.pdf

1、截止2015年6月，我國境內(nèi)上市公司、境內(nèi)上市公司外資股共計達(dá)到3114家，股票總市值高達(dá)627,465.46億元。資本市場從上世紀(jì)末出現(xiàn)且快速發(fā)展，為我國企業(yè)融資和社會資源優(yōu)化配置提供了重要的渠道。當(dāng)前，我國資本市場規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)龐大，一方面為各大上市公司提供了資本融通的渠道，另一方面也給廣大投資者提供了全新的投資方式和投資對象。
　　然而，自從資本市場出現(xiàn)以來，上市公司財務(wù)舞弊的情況就從未間斷過。無論是會計制度健全、資本市場發(fā)展

2、相對成熟的美國還是處于起步初期的我國，都面臨著嚴(yán)重的財務(wù)舞弊行為。安然、世通、瓊民源、達(dá)爾曼等事件令各國政府監(jiān)管部門和投資者防不勝防。財務(wù)舞弊和會計信息造假不僅嚴(yán)重?fù)p害了公司投資者利益，更令市場經(jīng)濟(jì)的有序運行遭遇阻礙。有效防止財務(wù)舞弊行為，提高公司會計信息質(zhì)量，不僅需要監(jiān)管部門加大監(jiān)管和懲處力度，同時也給學(xué)術(shù)界帶來了新的研究問題。
　　導(dǎo)致財務(wù)舞弊的因素有很多，而公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)則是最重要的因素之一。本文從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會、高管、

3、監(jiān)事會四個維度出發(fā)，探討公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是如何影響會計信息質(zhì)量和財務(wù)舞弊的。文章首先對選題背景和研究背景、研究意義、研究思路等進(jìn)行了闡述，其次對國內(nèi)外相關(guān)研究成果進(jìn)行了梳理和綜述，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了本文的理論基礎(chǔ)。此后，文章對研究問題——內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)舞弊進(jìn)行了定性的理論分析，探討內(nèi)部治理的四個維度是如何影響公司會計信息質(zhì)量和財務(wù)舞弊的。再次，文章根據(jù)前文構(gòu)建的理論基礎(chǔ)和理論分析提出了本文的11個研究假設(shè)，并選取了合理的研究樣本和研

4、究數(shù)據(jù)。在完成上述工作后，文章對研究樣本進(jìn)行了實證分析，并驗證前文的11個假設(shè)。最終得出結(jié)論:實際控制人的國有性質(zhì)與上市公司財務(wù)造假和財務(wù)舞弊正相關(guān);流通股比例、第一大股東持股比例、董事會持股比例、高管薪酬、監(jiān)事會持股比例等五個變量與上市公司財務(wù)造假和財務(wù)舞弊負(fù)相關(guān);前十大股東持股比例平方和、董事會規(guī)模、獨立董事占董事會比例、高管持股比例、監(jiān)事會規(guī)模等五個變量與財務(wù)舞弊關(guān)系不顯著。最后，根據(jù)本文的研究結(jié)論，作者提出了防止公司財務(wù)舞弊、提