新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險研究.pdf

1、傳統(tǒng)商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)個人信貸業(yè)務(wù)相互競爭且并存發(fā)展，形成了新的個人信貸背景，簡稱新個貸背景。新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險，是指個人信貸借款人不愿、無力償還借款或由于交易對手違約而導(dǎo)致信貸機構(gòu)或P2P網(wǎng)貸出借人遭受損失的風(fēng)險。因此，新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險屬于廣義個人信用風(fēng)險的研究范疇，包括了傳統(tǒng)商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)個人信貸（P2P網(wǎng)貸）業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，自2013年底我國商業(yè)銀行的不良貸款率節(jié)節(jié)攀升，由個

2、人信貸業(yè)務(wù)違約產(chǎn)生的不良貸款責(zé)無旁貸。P2P網(wǎng)貸壞賬率模糊不清且遠超于同期的商業(yè)銀行，P2P網(wǎng)貸平臺停業(yè)、破產(chǎn)、跑路的事件更是數(shù)見不鮮。新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險危害性日益凸顯，不僅給出借人帶來了重大的損失，而且給金融市場和社會的安定造成嚴重負面影響。
　　新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險具有復(fù)雜性、可控性、演化和傳染性等基本特點?；谏虡I(yè)銀行視角的傳統(tǒng)研究理論和方法，已不能滿足新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險研究的需求。如何基于

3、傳統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)個人信貸的信用風(fēng)險的“共性”和“特殊性”，對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險的產(chǎn)生、演化和有效評估等問題進行深入探討，是本文研究的主要問題。結(jié)合新個貸背景下個人信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)實情況，本文相對系統(tǒng)的對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險展開研究，研究工作主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
　　第一，針對新個貸背景下個人信貸違約和“失信”問題事件激增的事實，本文對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險產(chǎn)生進行探討。一方面，本文基于還款能力、社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系

4、圈的還款情況和信貸機構(gòu)的監(jiān)管懲戒，通過嵌入前景理論，構(gòu)建了新個貸背景下個人信貸借款人還款意愿量化模型。另一方面，基于網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)、出借人信任傾向、借款人芝麻信用分及投資收益等因素，本文構(gòu)建了基于前景理論的P2P網(wǎng)貸出借人信任模型和基于網(wǎng)絡(luò)信任的出借意愿度量模型。借助多智能體仿真方法，對個人信貸借款人還款意愿和P2P網(wǎng)貸出借人出借意愿的影響機理進行了分析。研究結(jié)論較好的闡釋了個人信貸借款人行為決策的異質(zhì)性和P2P網(wǎng)貸出借人的“從眾”出

5、借行為，為新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險產(chǎn)生的解釋，提供了理論依據(jù)。
　　第二，針對新個貸背景下個人信貸違約事件的群體性爆發(fā)和形成的“羊群效應(yīng)”，本文對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險演化問題進行探討。本文從個人信貸借款人自身因素和環(huán)境因素兩個層面，對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險演化的影響因素進行分析，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了個人信貸的信用風(fēng)險演化模型。通過數(shù)理推導(dǎo)和仿真研究發(fā)現(xiàn)，個人信貸借款人的違約策略偏好、還款能力認知、信貸機構(gòu)的監(jiān)

6、管懲戒直接影響了個人信貸的信用風(fēng)險演化概率和均衡狀態(tài)，社會網(wǎng)絡(luò)近鄰效應(yīng)影響函數(shù)凹凸性影響了個人信貸的信用風(fēng)險演化的速率，社會網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的異質(zhì)性影響了個人信用風(fēng)險的演化過程和均衡狀態(tài)。新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險演化機理的揭示，為個人信貸違約產(chǎn)生的“羊群效應(yīng)”提供了理論上的解釋。
　　第三，針對新個貸背景下傳統(tǒng)商業(yè)銀行不良貸款率和網(wǎng)絡(luò)個人信貸壞賬率居高不下現(xiàn)實情況，本文對新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險的有效評估進行探討。一方面，考慮

7、到單一、靜態(tài)的評估模型不能滿足新個貸背景下個人信貸的信用風(fēng)險評估的需求，本文提出了一類基于logistic-聚類的個人信貸的信用風(fēng)險評估模型及一類多維動態(tài)個人信貸的信用風(fēng)險評估方法，并基于我國商業(yè)銀行個人信貸數(shù)據(jù)，對模型的有效性進行了驗證。另一方面，基于網(wǎng)絡(luò)個人信貸的信用風(fēng)險評估的“特殊性”，結(jié)合社會資本在P2P網(wǎng)絡(luò)個人信貸和互聯(lián)網(wǎng)征信的重要作用，本文構(gòu)建了一種基于在線社會資本的網(wǎng)絡(luò)個人信貸的信用風(fēng)險評估模型，并基于搜集到的芝麻信用數(shù)據(jù)