基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價(jià)研究——以中國(guó)建設(shè)銀行為例.pdf

1、基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價(jià)研究——以中國(guó)建設(shè)銀行為例基于RAROC模型的行業(yè)貸款定價(jià)研究——以中國(guó)建設(shè)銀行為例摘要貸款業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源和我國(guó)社會(huì)融資的主要載體，不僅是商業(yè)銀行生存的基礎(chǔ)，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的保障，而貸款定價(jià)是否合理，既關(guān)系到銀行自身盈利大小，也涉及到我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否順利轉(zhuǎn)型的問(wèn)題。但由于長(zhǎng)期的利率管制，我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)能力普遍薄弱，隨著2013年7月央行全面放開(kāi)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制，這

2、一定價(jià)權(quán)的放開(kāi)，在有利于我國(guó)商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)展差異化自主定價(jià)策略的同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和定價(jià)能力也提出了不小的挑戰(zhàn)。同時(shí)隨著近年來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)的日益完善，“金融脫媒”現(xiàn)象愈演愈烈，利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快將使商業(yè)銀行短期面臨存貸利差縮小的局面，再加上方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)的直接沖擊，使其面臨資金成本不斷被推高和利率風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的壓力，此外，隨著2013年中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始正式實(shí)施新資本管理辦法，商業(yè)銀行

3、面臨更嚴(yán)格的合格資本要求以及更廣的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋?？梢?jiàn)，在“內(nèi)憂外患”的處境下，商業(yè)銀行只有加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高貸款定價(jià)能力，才能在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位?；赗AROC模型的行業(yè)貸款定價(jià)研究——以中國(guó)建設(shè)銀行為例年建行應(yīng)根據(jù)其不同的RAROC水平酌情增加其經(jīng)濟(jì)資本配置，而對(duì)于制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和信息傳輸業(yè)這三個(gè)低于全行平均水平的行業(yè)，其資本使用效率偏低，風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)較弱，2014年應(yīng)適當(dāng)減少其資本配置。本文發(fā)現(xiàn)，通過(guò)以潛在經(jīng)濟(jì)增加值

4、最大化的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本配置模型，得到的資本配置結(jié)果與該直觀判斷基本相符，而在此資本基礎(chǔ)上得到的RAROC貸款價(jià)格，相較銀行現(xiàn)行的一般貸款利率，其定價(jià)區(qū)間更廣，也更靈活。實(shí)證結(jié)果表明，根據(jù)該RAROC法計(jì)算得出的十大行業(yè)貸款利率的平均水平在8％以上，較基準(zhǔn)利率上浮約35％，除電熱水供應(yīng)業(yè)和水利環(huán)境業(yè)外的其余八個(gè)行業(yè)的貸款定價(jià)均要高于央行一年期基準(zhǔn)利率，貸款利率最高的行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)，都接近基準(zhǔn)利率的兩倍

5、。這說(shuō)明銀行現(xiàn)階段普遍采用的單純參照央行基準(zhǔn)利率浮動(dòng)的貸款定價(jià)方法會(huì)低估某些行業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，造成對(duì)非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)娜狈Γ捎没陲L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的RAROC模型來(lái)確定各行業(yè)的貸款價(jià)格，通過(guò)對(duì)貸款各成本和風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行量化分析，特別是銀行貸款業(yè)務(wù)可能面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面度量，既有利于提高貸款定價(jià)的準(zhǔn)確性，也可為銀行相關(guān)部門(mén)開(kāi)展貸款精細(xì)化管理和績(jī)效考核提供較為合理的依據(jù)。本文認(rèn)為，銀行在實(shí)際推行RAROC貸款定價(jià)時(shí)，在理論指導(dǎo)定價(jià)基礎(chǔ)上，