上市銀行信貸資產證券化對其經營績效影響研究.pdf

1、利率市場化改革的推進，引發(fā)商業(yè)銀行融資能力下降、流動性不足等問題，信貸資產證券化的出現則有利于商業(yè)銀行改善流動性、降低融資成本、拓寬融資渠道、增加中間收入，而且對存款需求的降低，有利于釋放監(jiān)管資本、改善資產負債結構、提高資本充足率。再加上商業(yè)銀行巨大的信貸資源沉淀存量，開啟信貸資產證券化業(yè)務可以盤活存量資產，解決信貸供需之間的矛盾，支持實體經濟的發(fā)展。因此，為了有效推進信貸資產證券化業(yè)務在我國的發(fā)展進程，本文從理論和實證兩個方面，綜合論

2、述信貸資產證券化對上市銀行經營績效產生的影響。
　　首先，基于信貸資產證券化重啟及利率市場化大背景下，研究信貸資產證券化對商業(yè)銀行及整體經濟的重要意義，接著按照安全性、流動性和盈利性三種效應對國內外文獻綜述進行梳理。其次，介紹信貸資產證券化在我國的發(fā)展情況，在界定信貸資產證券化內涵的基礎上，從發(fā)展階段、政策進程以及發(fā)展現狀這三方面概述我國信貸資產證券化業(yè)務的發(fā)展特點。最后，從規(guī)范分析和實證檢驗兩個角度闡述信貸資產證券化對銀行經營績

3、效改善的作用。理論上認為信貸資產證券化會正向提高銀行的經營績效，具體來說，在安全性方面，會提高資本充足率、分散轉移信用風險，同時強制信息披露義務會使得開展證券化業(yè)務的銀行不斷完善經營管理，提高抵御風險能力;在流動性方面，通過提前釋放存量資本，維護日常居民支取需要，提高資金使用效率，同時也增強了銀行融通資金的能力;在盈利性方面，一方面，銀行作為服務和發(fā)起機構，會取得中間服務費用和息差收益，另一方面，資金的快速回流，增加了銀行可用資本，拓寬

4、投資范圍，盈利能力提高。實證部分選取2006年第一季度到2015年第四季度16家上市銀行的面板數據進行研究，根據實證結果得出以下結論:信貸資產證券化對總體樣本上市銀行經營績效具有顯著的正向影響;信貸資產證券化對全國股份制銀行和城市商業(yè)銀行的經營績效具有顯著的促進作用，而對國有控股的經營績效影響不明顯;對于盈利性效應，信貸資產證券化對總體樣本上市銀行具有顯著正向促進作用，區(qū)分不同性質銀行時，僅對全國股份制銀行產生顯著正向影響;對于安全性效