資本弱化稅制：缺陷與完善.pdf

1、稅法對于企業(yè)支付的貸款利息和股息的不同處理使得資本弱化成為跨國企業(yè)在國際避稅上常用的手段。目前資本弱化規(guī)制方法——正常交易原則和安全港模式較不成熟。本文先通過國內(nèi)外資本弱化案例說明二者無法有效規(guī)避企業(yè)的資本弱化行為。接下來通過理論分析，具體闡述它們的片面性、無效性和不合理性。接下來，本文針對目前規(guī)制方法的特點，探討以上弊端的產(chǎn)生原因。發(fā)現(xiàn)根本原因在于它們都沒有正確區(qū)分資本弱化的規(guī)制對象——廣義資本弱化和狹義資本弱化。本文進一步探究較為合

2、理的資本弱化規(guī)制方法。首先，可以優(yōu)化現(xiàn)有的資本弱化稅制。本文利用我國上市公司2012年－2014年的財務數(shù)據(jù)，對比了固定比率法與收益剝離規(guī)則這兩種度量方法對企業(yè)資本弱化的限制程度，說明收益剝離規(guī)則的優(yōu)勢和目前廣泛采用的安全港模式的不合理之處。其次，可以從資本弱化的驅(qū)動因素入手，進行資本弱化稅制設計，針對資本弱化的產(chǎn)生根源來探究合理而有效的反制措施。通過對國內(nèi)關聯(lián)企業(yè)和跨國公司資本弱化的避稅效應進行分析，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)狹義資本弱化可以通過關聯(lián)企