版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、許多中國(guó)國(guó)內(nèi)公司為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,證明自己在財(cái)務(wù)報(bào)告、產(chǎn)品質(zhì)量及公司管理方面已經(jīng)達(dá)到國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)而選擇在資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)上市,例如在美國(guó)上市。中國(guó)公司在美國(guó)上市一般主要有:首次公開發(fā)行,即IPO(InitialPublicOffering)和反向并購(gòu)(ReverseMerger)兩種方式。與首次公開發(fā)行相比,反向并購(gòu)具有上市門檻較低、耗時(shí)較短、手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì),并能實(shí)現(xiàn)與IPO同樣的目的,從而受到中國(guó)境內(nèi)非上市企業(yè),尤其是中小企業(yè)
2、的青睞。然而根據(jù)商務(wù)部等六部委發(fā)布并于2006年9月8日生效的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)規(guī)定》(下文稱《并購(gòu)規(guī)定》)對(duì)常見的反向并購(gòu)的方式:買殼上市與造殼上市都設(shè)置了比以往更嚴(yán)格的約束。因此,自《并購(gòu)規(guī)定》生效,境內(nèi)非上市公司通過一般方式反向并購(gòu)登陸美股市場(chǎng)的步伐明顯減慢。在這種情況下,中國(guó)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)境外上市、跨境融資的目的就必須尋找其他在現(xiàn)實(shí)情況下,更具有操作性的方式,而最近幾年興起的特殊目的并購(gòu)公司(SpecialPurposeAcq
3、uisitionCorporations,SPACs)模式,可以算作是一種代替一般反向并購(gòu),實(shí)現(xiàn)美股上市的好的選擇。
SPACs作為借以進(jìn)行反向并購(gòu)的一種特殊空殼公司,中國(guó)企業(yè)利用其美股上市具有操作性強(qiáng),經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小等優(yōu)點(diǎn),但也不可避免的存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此,與其他上市方式一樣,通過反向并購(gòu)SPACs實(shí)現(xiàn)上市需要離岸地(我國(guó))與上市地(美國(guó))的法律規(guī)制。由于通過SPACs上市改變的只是在上市地資本市場(chǎng)上的操作,最終SPAC
4、s殼公司要并購(gòu)國(guó)內(nèi)資產(chǎn),仍舊需要以反向收購(gòu)的方式進(jìn)行,故,在現(xiàn)在我國(guó)并沒有專門針對(duì)SPACs的法規(guī)出臺(tái)的情況下,為了避免其在我國(guó)的操作處于真空地帶,通過反向并購(gòu)美國(guó)SPACs殼公司美國(guó)上市的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)該受到我國(guó)原有的法律制度的制約。但是,我國(guó)現(xiàn)有相關(guān)法律法規(guī)卻存在著適用不明確,專門針對(duì)SPACs模式的法律規(guī)范缺位等問題。鑒于此,如何完善與健全我國(guó)相關(guān)法律制度就成了丞待解決的問題。
本文首先簡(jiǎn)述特殊目的并購(gòu)公司(SPACs)的基
5、本含義、歷史發(fā)展與在當(dāng)今的法律背景下的操作流程以及我國(guó)國(guó)內(nèi)公司通過SPACs美國(guó)上市的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn);其次,分析通過SPACs殼公司美國(guó)上市的我國(guó)企業(yè)與SPACs殼公司應(yīng)該受到的上市地(美國(guó))與離岸地(我國(guó))哪些法律的規(guī)制,并探討我國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何適應(yīng)上市地各項(xiàng)法規(guī)規(guī)定;再次,分析我國(guó)相關(guān)法律制度存在的問題并對(duì)完善和健全與通過反向并購(gòu)SPACs殼公司美國(guó)上市模式相關(guān)的法律制度提出薄見。期待本文的寫作可以為境內(nèi)公司美國(guó)上市融資提供借鑒,也能為國(guó)
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 中國(guó)企業(yè)赴美反向并購(gòu)法律制度研究——以案例分析為視角.pdf
- 中國(guó)企業(yè)赴美上市對(duì)策研究.pdf
- 特殊目的公司上市與監(jiān)管法律制度研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)赴美并購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)海外上市法律風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)借殼上市法律問題研究.pdf
- 美國(guó)上市公司收購(gòu)法律制度研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)赴美上市證券集團(tuán)訴訟的防控.pdf
- 中國(guó)企業(yè)借殼上市績(jī)效研究——以海瀾之家借殼上市為例.pdf
- 赴美反向收購(gòu)上市中國(guó)企業(yè)的融資與經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究.pdf
- 中國(guó)上市公司成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)——以中國(guó)企業(yè)在德國(guó)上市為例.pdf
- 中國(guó)企業(yè)反向收購(gòu)方式美國(guó)上市法律問題初探.pdf
- 外資并購(gòu)中國(guó)上市公司法律制度研究.pdf
- 我國(guó)上市公司并購(gòu)重組法律制度完善研究
- 美國(guó)上市中國(guó)企業(yè)高管股權(quán)激勵(lì)的研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)在美國(guó)實(shí)施海外并購(gòu)的法律環(huán)境研究.pdf
- 我國(guó)企業(yè)并購(gòu)法律制度研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)海外上市的公司治理效應(yīng)研究.pdf
- 中國(guó)境內(nèi)企業(yè)通過特殊目的公司境外上市法律問題研究.pdf
- 中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)動(dòng)因及財(cái)務(wù)績(jī)效的實(shí)證研究——以滬深股市上市公司為例.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論