P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中羊群效應(yīng)與信用評價研究.pdf

1、近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型模式之一，其對于資金借貸雙方具有重要意義，能夠有效促進普惠金融的發(fā)展。然而，由于高度的信息不對稱，可能導(dǎo)致其中存在非理性羊群效應(yīng)、信用評價困難等問題。國內(nèi)P2P平臺較多，為了滿足客戶的需求，自動投標(biāo)機制極大地提高了交易效率，節(jié)約了交易時間，但是自動投標(biāo)機制對羊群效應(yīng)的影響，尚無文獻研究。此外，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠緩解資金供求雙方的矛盾，但是交易雙方高度的信息不對稱加大了貸款

2、違約風(fēng)險，如何有效地進行信用評價已經(jīng)成為研究的熱點。故本文圍繞上述兩點展開研究。
　　第一，研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中自動投標(biāo)機制對羊群效應(yīng)的影響。首先，收集拍拍貸平臺的交易信息，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場行為模式進行分析。其次，依據(jù)信息不對稱、羊群效應(yīng)等相關(guān)理論，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的羊群效應(yīng)及其影響機制開展研究，并提出研究假設(shè)。最后，通過面板數(shù)據(jù)回歸，實證檢驗了自動投標(biāo)機制環(huán)境下的羊群效應(yīng)問題。實證結(jié)果不僅表明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在羊群效應(yīng)，

3、而且發(fā)現(xiàn)自動投標(biāo)機制可以減弱羊群效應(yīng)。更進一步，自動投標(biāo)機制與借款金額、借款期限等變量類似，都表現(xiàn)為理性羊群效應(yīng)。
　　第二，研究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中的信用評價。首先，闡述了一個能夠在復(fù)雜數(shù)據(jù)環(huán)境下擅于處理分類問題的XGBoost模型，并給出重要變量判斷方法。其次，在一個公開的大規(guī)模信用卡違約數(shù)據(jù)集上，檢驗XGBoost模型的性能并將其與Logistic回歸、Lasso-logistic回歸、決策樹、隨機森林等模型與方法進行比較。最后