居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)其金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響研究——以河南省安陽市的調(diào)研為例.pdf

1、“家庭金融”是近年來金融學(xué)研究的一個(gè)新領(lǐng)域，其中居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素是家庭金融研究的重要方向之一。目前國內(nèi)學(xué)者對(duì)我國居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素的研究主要集中在家庭收入水平、戶主的年齡、職業(yè)、性別和受教育水平等方面，涉及人口年齡結(jié)構(gòu)的較少。隨著我國人口政策的演變，居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。家庭的核心是家庭成員，家庭人口年齡結(jié)構(gòu)必然在某種程度上影響居民家庭金融資產(chǎn)的投資決策，進(jìn)而對(duì)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。本文研究的

2、目的就是從微觀家庭角度系統(tǒng)地分析論證居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)其金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)理和效果，進(jìn)而結(jié)合現(xiàn)階段我國國情提出相關(guān)建議，這對(duì)促進(jìn)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，儲(chǔ)蓄存款向投資的轉(zhuǎn)化，乃至國民經(jīng)濟(jì)和金融市場的發(fā)展都有深遠(yuǎn)意義。
　　在理論分析方面，本文基于行為資產(chǎn)組合理論分析了家庭人口年齡結(jié)構(gòu)通過財(cái)富積累和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度對(duì)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)理，借鑒生命周期資產(chǎn)選擇理論，分析了居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)通過家庭投資目標(biāo)和邊際消費(fèi)傾向影

3、響居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，此外還從宏觀角度分析了社會(huì)人口年齡結(jié)構(gòu)通過勞動(dòng)力供給和宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境對(duì)居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響機(jī)理。
　　在實(shí)證分析方面，以問卷調(diào)查的方式對(duì)河南省安陽市居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行抽樣調(diào)查，利用調(diào)研數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。第一，通過對(duì)調(diào)研數(shù)據(jù)的分類統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)居民家庭金融資產(chǎn)中儲(chǔ)蓄存款占比過高、金融投資品種單一的特征，這表明居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化。第二，通過相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)家庭老年撫養(yǎng)比與安全性金融資產(chǎn)占

4、比負(fù)相關(guān)，與風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)占比正相關(guān)，家庭少兒撫養(yǎng)比與安全性金融資產(chǎn)占比正相關(guān)，與風(fēng)險(xiǎn)性金融資產(chǎn)占比負(fù)相關(guān)。第三，從眾多影響因素中提取出財(cái)富積累因子、投資信息因子、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度因子和人口年齡結(jié)構(gòu)因子，利用因子的方差貢獻(xiàn)率評(píng)估居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)蓄存款占比的影響效應(yīng)，最終得出居民家庭人口年齡結(jié)構(gòu)對(duì)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響效應(yīng)排在第二位的結(jié)論。
　　在本文的最后，綜合考慮現(xiàn)階段居民家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特征和我國經(jīng)濟(jì)金融和人口年齡結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，分

5、別對(duì)居民家庭、金融機(jī)構(gòu)和政府部門提出以下幾點(diǎn)建議:居民家庭方面，居民應(yīng)增強(qiáng)理財(cái)意識(shí)，提高投資水平，降低家庭儲(chǔ)蓄存款占比，優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，根據(jù)家庭人口年齡結(jié)構(gòu)合理配置金融資產(chǎn);金融機(jī)構(gòu)方面，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)老年人投資理財(cái)?shù)男枨筇攸c(diǎn)，大力發(fā)展老年金融產(chǎn)品及服務(wù);政府部門方面，一是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)金融監(jiān)管;二是合理配置教育資源，推廣義務(wù)教育覆蓋范圍，降低學(xué)費(fèi);三是完善社會(huì)保障制度，從根本上解決我國居民養(yǎng)老的后顧之憂。
　　本文可