中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)管研究.pdf

1、中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動力轉(zhuǎn)換的新常態(tài)，深化供給側(cè)改革和防控金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的兩大突出主題。在經(jīng)濟(jì)增速放慢、融資環(huán)境緊縮下，銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)正在加速暴露。隨著資本市場改革的推進(jìn)，社會直接融資對銀行信貸擠出效應(yīng)明顯，影子銀行沖擊資本監(jiān)管體制。銀行業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)測度和監(jiān)管機(jī)制以及準(zhǔn)確判斷流動性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散渠道和傳染效應(yīng)，成為中國銀行業(yè)實(shí)務(wù)界與監(jiān)管層必須面對的重要課題之一。
　　本文在分析國內(nèi)外關(guān)于信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)研

2、究成果的基礎(chǔ)上，從理論與實(shí)證兩方面探討了中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)管課題。主要運(yùn)用HHI指數(shù)和勒納指數(shù)測量中國銀行業(yè)信貸的集中度風(fēng)險(xiǎn)；基于PCA-Logit模型對行業(yè)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量；利用空間面板模型分析京津滬渝房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳染與銀行信貸行為關(guān)系；根據(jù)進(jìn)化博弈論基本原理，闡述了銀企有限理性博弈下政府監(jiān)管邊界；從市場失靈和信息不對稱的視角，推導(dǎo)銀行監(jiān)管的順周期性機(jī)理；運(yùn)用Kohonen網(wǎng)絡(luò)聚類實(shí)證商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)；通過多

3、維視角分析的結(jié)論，提出完善銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度框架和管控的政策建議。
　　本文研究的主要結(jié)論如下：
　　(1)中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)總體處于次低水平，但是動態(tài)計(jì)量上呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加大的趨勢。本文測量結(jié)果顯示，中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)總體處于較低水平，但各類性質(zhì)銀行的集中度風(fēng)險(xiǎn)存在差異，城市銀行風(fēng)險(xiǎn)水平最高，股份制銀行最低。從HHI指數(shù)和勒納指數(shù)對比來看，勒納指數(shù)2014年之后有明顯的上升趨勢，說明信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)在動態(tài)趨勢

4、上呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)加大的可能。
　　(2)行業(yè)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)兩極分化，壟斷性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度最低。基于PCA-Logit模型對行業(yè)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量結(jié)果，皮革毛皮羽絨及其制品業(yè)、食品加工業(yè)等傳統(tǒng)競爭性行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)相對較高；電力生產(chǎn)業(yè)、電力供應(yīng)業(yè)、電信業(yè)、石油石化工業(yè)等壟斷性行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)較低。
　　(3)商業(yè)銀行信貸行為對房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳染有一定助推作用，影子銀行加劇風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)。利用普通面板模型和空間面板模型探究京津滬渝房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的空間

5、效應(yīng)，銀行信貸在可置信標(biāo)準(zhǔn)10％水平時(shí)對房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加有顯著的助推作用。對于信托、理財(cái)產(chǎn)品等影子銀行產(chǎn)品的控制，是對房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳染控制的重要途徑。
　　(4)銀行業(yè)監(jiān)管框架完善,要突出三個要求,即要尋求博弈雙方的利益均衡和社會福利的最大化；要設(shè)計(jì)逆周期的監(jiān)管措施；要確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。
　　本文的創(chuàng)新之處在于：一是綜合運(yùn)用HHI指數(shù)和勒納指數(shù)測量了中國銀行業(yè)信貸集中度風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相對科學(xué),得出了中

6、國銀行業(yè)的信用貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)處于較低水平且有進(jìn)一步下降趨勢，各類性質(zhì)商業(yè)銀行的信用貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)存差異，城市銀行最高，股份制銀行最低等研究結(jié)論；二是基于PCA-Logit模型和空間面板模型計(jì)量行業(yè)貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)證流動性風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)，結(jié)果顯示競爭性行業(yè)較壟斷行業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)相對較高，商業(yè)銀行信貸對房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)傳染有一定助推作用；三是基于多維視角來完善監(jiān)管體制框架,提出了國家銀行業(yè)監(jiān)管體制與標(biāo)準(zhǔn)的完善、銀行資本監(jiān)管的制度改革、管控風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與支