我國(guó)外匯保證金交易監(jiān)管法律問(wèn)題研究.pdf

1、外匯保證金交易作為金融外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投資獲利等功能，對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)揮著無(wú)可替代的積極作用。中國(guó)曾兩次開(kāi)放過(guò)外匯保證金市場(chǎng)，但投資者不成熟，技術(shù)水平匱乏，監(jiān)管體系不夠完善等原因令中國(guó)外匯保證金市場(chǎng)至今未能合法化。本文以外匯保證金交易的特點(diǎn)為切入點(diǎn)，針對(duì)外匯保證金交易過(guò)程中存在的監(jiān)管法律問(wèn)題進(jìn)行研究，提出相關(guān)的建議。具體而言，本文共有四個(gè)部分，分別是:
　　第一部分主要是特點(diǎn)的概述。分

2、為三個(gè)方面:首先，從運(yùn)行機(jī)制以及外匯合約的和其他金融衍生品的對(duì)比方面，概括出其具有更強(qiáng)的虛擬性特點(diǎn);其次，通過(guò)對(duì)其合約的非標(biāo)準(zhǔn)化形式以及合約雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系層面對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示;最后通過(guò)與期貨、期權(quán)等衍生產(chǎn)品的特性做對(duì)比以及外匯保證金交易獨(dú)有的做市商模式的分析，探究其在杠桿要求方面、保證金比例方面和透明度方面有著顯著的特點(diǎn)。
　　第二部分主要是問(wèn)題的分析。從外匯保證金交易的發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點(diǎn)，總結(jié)出外匯保證金交易在監(jiān)管

3、層面存在著不足之處。共歸納為三個(gè)方面:一是作為規(guī)范該交易的法律制度在價(jià)值取向上不利于交易的進(jìn)行，立法層次較低，監(jiān)管權(quán)力重疊等問(wèn)題;二是在具體的法律制度層面與現(xiàn)有的部門法之間存在著沖突;三是商業(yè)銀行在該交易中的管控股措施存在著不足。
　　第三部分主要是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的介紹。本文主要介紹了美國(guó)、英國(guó)、歐洲和日本在外匯保證金交易監(jiān)管法律制度方面的立法和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。所介紹的內(nèi)容以第二部分的問(wèn)題解決為落腳點(diǎn)。
　　第四部分主要針對(duì)第三部分的問(wèn)