基于海外并購的ABC公司內(nèi)部控制研究.pdf

1、在發(fā)展成熟的跨國集團，并購活動是企業(yè)擴大規(guī)模，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提高核心競爭力的重要手段，也是一項經(jīng)常發(fā)生的活動。隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，電信運營商投資規(guī)模的下降，運營商領(lǐng)域的競爭愈發(fā)激烈，ABC公司響應(yīng)集團公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標(biāo)，嘗試新領(lǐng)域的開發(fā)，在中國境內(nèi)發(fā)起對目標(biāo)戰(zhàn)略領(lǐng)域的并購，卻以失敗告終。本論文的寫作目的，旨在通過對內(nèi)部控制的分析尋找海外并購失敗的原因，警示國內(nèi)外企業(yè)加強并購活動中的內(nèi)部控制，提高并購績效。
　　論文采用文獻研究及

2、案例分析的研究方法，在整理并總結(jié)國內(nèi)外最新文獻，梳理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，通過概述ABC公司隸屬的集團在近10年間為轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)及運營支撐系統(tǒng)(OSS/BSS)領(lǐng)域而進行的一系列并購活動，簡要介紹ABC公司的內(nèi)部控制情況，指出ABC公司內(nèi)部控制的特點是以完善的組織架構(gòu)、明確的權(quán)責(zé)劃分及全面信息系統(tǒng)管理及為手段的流程控制，面缺少完善的治理結(jié)構(gòu)，缺乏相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)督及反饋機制。
　　在此基礎(chǔ)上，論文選取ABC公司2015年在中國區(qū)完成的對Y技術(shù)

3、有限公司的并購作為研究案例，深入分析了并購?fù)瓿僧?dāng)年的交易績效及并購?fù)瓿蓛赡旰蟮恼峡冃?，發(fā)現(xiàn)并購未能給ABC公司帶來績效的大幅提高，反而在對目標(biāo)公司實施大規(guī)模裁員后，促進了績效的提升，得出并購失敗的結(jié)論。進而，總結(jié)出并購過程中在戰(zhàn)略決策，整合控制，并購評價等方面存在的一系列問題，為進一步的分析及并購活動內(nèi)部控制體系的構(gòu)建打下基礎(chǔ)。
　　針對ABC公司并購Y技術(shù)有限的具體案例，論文采用COSO委員會及我國內(nèi)部控制管理規(guī)范提出的內(nèi)部控

4、制五要素理論，分別論述控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督在并購案例中的具體表現(xiàn)，及其給并購失敗帶來的直接或者間接的影響。
　　基于對案例的層層分析，論文對ABC公司并購活動內(nèi)部控制體系提出了重新構(gòu)建的建議，根據(jù)并購活動的決策、執(zhí)行、整合及評價階段，針對不同的風(fēng)險點及控制要點，設(shè)計出一套完整的針對并購活動的內(nèi)部控制體系。
　　論文的創(chuàng)新點在于，結(jié)合ABC公司并購失敗案例的分析，以及內(nèi)部控制各要素對并購失敗的影響

5、研究，重新構(gòu)建了ABC公司并購活動中的內(nèi)部控制體系;在并購績效的評價中，結(jié)合案例研究，采用財務(wù)研究法，選取凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及營業(yè)收入增長率等綜合指標(biāo)對并購后的交易績效及整合績效進行了衡量。
　　國內(nèi)外對并購及內(nèi)部控制的相關(guān)研究中，關(guān)于內(nèi)部控制對并購績效的影響以及并購中內(nèi)部控制的研究不是很多，而將兩者結(jié)合起來的研究則更少。通過本論文的研究，可以為企業(yè)建立并完善并購活動中的內(nèi)部控制體系提供理論意義;通過對AB