轉(zhuǎn)型國家銀行改革及其對經(jīng)濟(jì)增長影響分析——基于外資銀行視角.pdf

1、在金融開放的全球背景下,轉(zhuǎn)型國家的銀行業(yè)經(jīng)歷了動蕩、危機(jī)、鞏固和穩(wěn)定的過程。轉(zhuǎn)型國家銀行改革大多包含二級銀行體系建立、資本重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整以及私有化三個階段,在這個過程中,各個轉(zhuǎn)型國家無論是改革方式、具體措施還是改革次序都大相徑庭,改革成效也迥然不同。走在前列的中東歐國家盡管銀行發(fā)展戰(zhàn)略并不相同,但值得注意的是,這些國家最終采取了引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者作為完成銀行私有化、推動經(jīng)濟(jì)增長的決定性策略。本文以外資銀行進(jìn)入作為切入點(diǎn),對其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

2、的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行深入探討,在此基礎(chǔ)上,作者對轉(zhuǎn)型國家外資銀行進(jìn)入對經(jīng)濟(jì)增長的影響做了理論研究和實(shí)證檢驗(yàn)。最后總結(jié)出有價值的結(jié)論和實(shí)際借鑒意義。
　　 本文共分七章,各章的主要內(nèi)容如下:
　　 導(dǎo)言部分介紹了本文選題的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義,并對論文的研究方法、技術(shù)路線、主要創(chuàng)新和不足之處作了說明。
　　 第一章為文獻(xiàn)綜述,對金融改革、發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系以及外資銀行進(jìn)入帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)做了系統(tǒng)的歸納和評述。
　　

3、 第二章對中東歐和獨(dú)聯(lián)體國家的銀行業(yè)改革過程作了具體、詳盡的考察,并且對兩類國家銀行改革進(jìn)行了比較。作者從實(shí)際數(shù)據(jù)和資料出發(fā),對各個國家銀行改革背景、初始條件改革措施以及改革成效進(jìn)行了分階段介紹,并總結(jié)了各國在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。兩類國家無論是轉(zhuǎn)型的初始狀態(tài)、策略與方式、速度以及效果都呈現(xiàn)出很大的差異性。本文從銀行改革方式、私有化方案、銀行所有權(quán)結(jié)構(gòu)和外資戰(zhàn)略以及政府在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程的作用這四個方面進(jìn)行了詳細(xì)對比。
　　 第

4、三章分析轉(zhuǎn)型國家銀行結(jié)構(gòu)演變與外資銀行的進(jìn)入,本章主要包括四個部分:第一部分介紹轉(zhuǎn)型國家銀行主導(dǎo)型金融體系結(jié)構(gòu)的形成。作者認(rèn)為,轉(zhuǎn)型國家選擇銀行主導(dǎo)型的金融體系結(jié)構(gòu)既有理論淵源,也是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的必然結(jié)果。本章第二部分從“量”的角度考察波蘭、捷克、匈牙利以及俄羅斯、自俄羅斯和烏克蘭的銀行結(jié)構(gòu)?；趯Υ罅繑?shù)據(jù)的考察,我們發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)型國家銀行結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化:金融深度提高、銀行規(guī)模擴(kuò)大,市場集中度較高。第三部分從“質(zhì)”的角度,分析轉(zhuǎn)型國家銀

5、行體系穩(wěn)定性情況。本文利用CAMEL指標(biāo)框架,對中東歐和獨(dú)聯(lián)體六個國家銀行體系穩(wěn)定性狀況作了系統(tǒng)分析和比較,結(jié)果表明,相比轉(zhuǎn)型初期階段,這些國家銀行穩(wěn)定性有了顯著增強(qiáng),并且中東歐國家銀行穩(wěn)定性總體上優(yōu)于獨(dú)聯(lián)體國家。最后一部分介紹了轉(zhuǎn)型國家外資銀行的進(jìn)入和銀行部門所有權(quán)結(jié)構(gòu)的變化。
　　 第四章討論外資銀行進(jìn)入與經(jīng)濟(jì)增長傳導(dǎo)機(jī)制。本章首先從外資銀行本身的角度,考察其進(jìn)入轉(zhuǎn)型國家的戰(zhàn)略和動機(jī),并討論外資銀行戰(zhàn)略與信貸行為的關(guān)系；接下

6、來從東道國的角度,對外資的利弊作了分析；然后從理論上分析了外資銀行促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)增長的五大傳導(dǎo)機(jī)制——效率渠道、信貸渠道、公司治理、制度建設(shè)和信號效應(yīng)；本章最后一節(jié)對外資銀行進(jìn)入轉(zhuǎn)型國家的情況及其對經(jīng)濟(jì)增長的影響做了數(shù)據(jù)性描述和分析。
　　 第五章構(gòu)建引入跨國銀行因素的拉姆齊增長模型。在標(biāo)準(zhǔn)的拉姆齊-卡斯-庫普曼斯增長模型中,引入金融部門,用最優(yōu)規(guī)劃與控制論的方法求出穩(wěn)態(tài)解,并用數(shù)值模擬的方法對模型的動態(tài)路徑作了描述。結(jié)果表明,

7、發(fā)展中國家的金融開放能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,但必須經(jīng)過一段人均產(chǎn)出、消費(fèi)和資本下降的過渡期。
　　 第六章對外資銀行進(jìn)入對轉(zhuǎn)型國家經(jīng)濟(jì)增長的影響作了計(jì)量檢驗(yàn)。本章采用面板數(shù)據(jù)分析的方法,檢驗(yàn)了捷克、匈牙利、波蘭、斯洛伐克和斯洛文尼亞5個中東歐轉(zhuǎn)型國家以及俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭3個獨(dú)聯(lián)體國家外資銀行進(jìn)入對經(jīng)濟(jì)增長的短期和長期影響。實(shí)證結(jié)果顯示,短期來看,外資銀行數(shù)目比重增加對經(jīng)濟(jì)增長有促進(jìn)作用,而外資銀行資產(chǎn)比重增加對經(jīng)濟(jì)增長有負(fù)面影

8、響。而長期檢驗(yàn)的結(jié)果則揭示出經(jīng)過一個時期之后,外資銀行進(jìn)入對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用無論在數(shù)目比重還是資產(chǎn)比重變化上都開始顯現(xiàn)出來。這說明外資銀行進(jìn)入對經(jīng)濟(jì)增長推動作用的發(fā)揮需要一個過程。
　　 第七章是全文的總結(jié)。本文的主要觀點(diǎn)如下:首先,對于小國開放經(jīng)濟(jì),銀行私有化是銀行改革過程中具有里程碑意義的步驟,引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者對私有化的最終完成具有決定性的作用；對于大國經(jīng)濟(jì),核心銀行控制在國家手中有利于銀行業(yè)的穩(wěn)定,同時,私有銀行和外資