金融制度演進(jìn)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究.pdf

1、IIIILIl[1llllllllllllhlllllllhlllllllllllLIIIII【Y3248051分類號hUDC密緩——學(xué)校代碼——《訇曰代k乎Y㈨N咖哪S盯mFlN^NⅡ^蛐種∞Ⅵ16瀛；博士研究生學(xué)位論文金融制度演進(jìn)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究學(xué)院(部、所)：垂直垃經(jīng)太堂經(jīng)渣堂院專業(yè)：金融堂姓名：奎鹽導(dǎo)師：鮭昌拯論文起止時間：2014年9月～2017年5月摘要摘要lIIII11111IIIIIIIIIIIIIIIIIIIM

2、IIIIIY3248051中國金融制度變遷作為中國經(jīng)濟(jì)體制市場化轉(zhuǎn)型的一部分，其與經(jīng)濟(jì)體制其他組成部分相比的超長時滯，已經(jīng)影響到了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的整體績效。直到信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融，如支付寶等出現(xiàn)才打破了長期固化的金融制度。然而，我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展正處在歷史性的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，基本國情和未來發(fā)展決定必須走創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的新路。創(chuàng)新活動的高風(fēng)險、高投入和高收益特征決定了融資在企業(yè)決策中的重要性。面對如火如茶的中國創(chuàng)新戰(zhàn)略的推進(jìn)，金融制度如何適應(yīng)企業(yè)創(chuàng)新

3、發(fā)展的要求已經(jīng)給理論界和政府提出了挑戰(zhàn)，中國的經(jīng)濟(jì)金融理論工作者值得為此做出學(xué)術(shù)努力。本文首先對金融制度演進(jìn)和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行論述，指出現(xiàn)有文獻(xiàn)研究還需要結(jié)合中國的實際情況深入到微觀企業(yè)中進(jìn)行探索，并以此為基礎(chǔ)多角度地剖析金融制度演進(jìn)對技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)理，通過機(jī)理分析形成了本文的理論假設(shè)和框架。進(jìn)一步的對我國金融制度演進(jìn)進(jìn)行了特征分析，在基于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)視角以及借鑒金融自由化理論的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了我國金融制度演進(jìn)和區(qū)域制度演進(jìn)的評

4、價指標(biāo)體系，并分別加以測算分析，運(yùn)用單項指標(biāo)法和主成分分析法分別得到國家和區(qū)域?qū)用娴慕鹑谥贫妊葸M(jìn)指數(shù)，以及其四個二級維度：銀行體系、資本市場、金融開放、政府職能的指數(shù)值。隨后將國家層面的金融制度演進(jìn)及其二級維度的指數(shù)作為主要解釋變量，基于19782014年的時序數(shù)據(jù)，實證研究了金融制度市場化演進(jìn)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在關(guān)系；將區(qū)域?qū)用娴慕鹑谥贫妊葸M(jìn)及其二級維度的指數(shù)作為主要解釋變量，基于20072014年的省域數(shù)據(jù)，對金融制度演進(jìn)作用于企業(yè)

5、技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制進(jìn)行了詳實的研究，研究結(jié)果表明：(1)首先，從總體結(jié)構(gòu)上，金融制度的結(jié)構(gòu)演進(jìn)對不同創(chuàng)新模式的企業(yè)影響存有差異，風(fēng)險較高的自主式創(chuàng)新融資的最佳選擇是股權(quán)融資，風(fēng)險較低的模仿式創(chuàng)新更適合債權(quán)融資；其次，從分視點視角上，銀行體系、資本市場、金融開放、政府職能四個方面的演進(jìn)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)理存有共性，它們都能不同程度上緩解創(chuàng)新融資約束，增加企業(yè)創(chuàng)新投入與收益；另外，從異質(zhì)性企業(yè)視角上，金融制度的演進(jìn)對創(chuàng)新的作用分別在中小企業(yè)