TPP金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則研究.pdf

1、在“商業(yè)存在”1日益成為跨境金融服務(wù)貿(mào)易重要形態(tài)的背景下，金融服務(wù)貿(mào)易與投資的聯(lián)系愈發(fā)緊密。傳統(tǒng)的國(guó)際服務(wù)貿(mào)易協(xié)定在金融服務(wù)方面的投資規(guī)則逐漸開(kāi)始顯現(xiàn)出滯后性和缺失性，近年來(lái)，各國(guó)通過(guò)自由貿(mào)易協(xié)定和雙邊投資協(xié)定制定更全面的金融服務(wù)投資規(guī)則，并逐步在國(guó)際上實(shí)現(xiàn)相關(guān)規(guī)則的融合與協(xié)調(diào)，已成為國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)域投資規(guī)則的發(fā)展新趨勢(shì)。以NAFTA、美韓FTA為代表的自由貿(mào)易協(xié)定率先將投資章節(jié)的部分條款納入金融服務(wù)章節(jié)進(jìn)行適用，發(fā)達(dá)國(guó)家簽訂的雙邊投資

2、協(xié)定也開(kāi)始逐漸引入和完善金融審慎條款和金融投資爭(zhēng)端解決機(jī)制，TPP作為21世紀(jì)高標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際自由貿(mào)易協(xié)定的代表，在前述規(guī)則的發(fā)展趨勢(shì)上對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則有了更多完善和創(chuàng)新。
　　TPP打破了GATS對(duì)金融服務(wù)的分類模式，將金融服務(wù)分為“跨境金融服務(wù)貿(mào)易”和“投資”兩大類，以跨境服務(wù)、境外消費(fèi)和自然人流動(dòng)的形式提供的金融服務(wù)被統(tǒng)稱為“跨境金融服務(wù)貿(mào)易”，而以商業(yè)存在的形式提供的金融服務(wù)則被納入“投資”的定義項(xiàng)下，TPP第11章（金

3、融服務(wù)）針對(duì)上述兩大類別的金融服務(wù)制定了相關(guān)規(guī)則。本文旨在對(duì)后者，即金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則進(jìn)行研究。具體而言，TPP在確保各成員監(jiān)管本國(guó)金融市場(chǎng)并給予一定程度的自由裁量權(quán)的基礎(chǔ)上，尋求最大的跨境金融服務(wù)貿(mào)易及投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)會(huì)和優(yōu)惠待遇，前沿性地采納了負(fù)面清單和準(zhǔn)入前國(guó)民待遇等高標(biāo)準(zhǔn)的承諾方式，并將TPP第9章（投資）的相關(guān)內(nèi)容納入第11章（金融服務(wù)）之中，制定了以最低標(biāo)準(zhǔn)待遇和金融投資爭(zhēng)端解決為主要特征的金融服務(wù)投資保護(hù)規(guī)則。在中國(guó)目

4、前所簽訂的雙邊及區(qū)域性國(guó)際協(xié)定中，金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則與上述規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)還存在較大差距。有鑒于此，本文旨在對(duì)TPP正式文本中金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則進(jìn)行較為詳盡的研究，具體包括TPP第11章（金融服務(wù)）和納入第11章的部分第9章（投資）規(guī)則。以WTO框架下以及各國(guó)已簽訂或正在談判的區(qū)域性和雙邊國(guó)際貿(mào)易和投資協(xié)定中有關(guān)金融服務(wù)領(lǐng)域的投資規(guī)則為比較研究對(duì)象，本文將分析TPP對(duì)國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)域投資規(guī)則的借鑒和發(fā)展，并為中國(guó)在將來(lái)的國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)

5、域投資規(guī)則的談判中如何把握TPP相關(guān)規(guī)則的高標(biāo)準(zhǔn)提出立場(chǎng)建議。
　　全文除引言和結(jié)語(yǔ)部分外，共分為以下六個(gè)部分：
　　第一部分從金融服務(wù)和投資的關(guān)系入手剖析本文立足點(diǎn)，結(jié)合國(guó)際金融服務(wù)領(lǐng)域投資規(guī)則的起源和發(fā)展探討其成為TPP重要議題的背景，以及TPP對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域投資規(guī)則的制定模式。
　　第二部分研究TPP金融服務(wù)領(lǐng)域與投資相關(guān)的核心義務(wù)規(guī)則，包括金融服務(wù)投資領(lǐng)域的國(guó)民待遇、最惠國(guó)待遇和市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，結(jié)合相關(guān)國(guó)際仲裁實(shí)

6、踐分析TPP在金融服務(wù)投資領(lǐng)域的國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇中規(guī)定的“相似情形”的可能性判斷標(biāo)準(zhǔn)，最惠國(guó)待遇在金融服務(wù)ISDS機(jī)制中的適用限制以及金融服務(wù)“負(fù)面清單”和“準(zhǔn)入前國(guó)民待遇”的高標(biāo)準(zhǔn)承諾模式。
　　第三部分研究TPP金融服務(wù)領(lǐng)域與投資相關(guān)的不符措施和例外規(guī)則，首先厘清“不符措施”和核心義務(wù)的關(guān)系，指出其適用范圍涵蓋了所有核心義務(wù)，并闡釋TPP制定的金融服務(wù)“不符措施”的規(guī)則模式和特點(diǎn)；其次，從金融服務(wù)業(yè)的敏感性和特殊性入手，強(qiáng)

7、調(diào)國(guó)家金融審慎監(jiān)管的必要性，分析TPP金融審慎例外規(guī)則的適用范圍、審慎原因、適用條件及其與資本轉(zhuǎn)移條款的聯(lián)系。
　　第四部分研究TPP金融服務(wù)領(lǐng)域的投資保護(hù)規(guī)則，對(duì)TPP在金融服務(wù)章節(jié)納入的主要投資條款進(jìn)行探討。首先，以國(guó)際仲裁實(shí)踐中對(duì)“最低標(biāo)準(zhǔn)待遇”的擴(kuò)張解釋為出發(fā)點(diǎn)，并結(jié)合NAFTA和美國(guó)2004年BIT范本的相關(guān)規(guī)定研究TPP對(duì)其適用范圍和標(biāo)準(zhǔn)的限制；其次，闡述“武裝沖突和內(nèi)亂情況下的待遇”要求的非歧視性義務(wù)和絕對(duì)義務(wù)，分析

8、TPP對(duì)“擴(kuò)展性戰(zhàn)爭(zhēng)條款”進(jìn)行模糊處理的緣由；最后，結(jié)合相關(guān)案例考察TPP對(duì)“間接征收”標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展，并闡述在金融危機(jī)背景下金融服務(wù)投資遭受間接征收所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
　　第五部分研究TPP金融服務(wù)領(lǐng)域的投資爭(zhēng)端解決機(jī)制，對(duì)國(guó)家間金融服務(wù)爭(zhēng)端解決機(jī)制、投資者-東道國(guó)金融服務(wù)投資爭(zhēng)端解決機(jī)制和涉及金融審慎措施的特殊爭(zhēng)端解決機(jī)制分別進(jìn)行探討。以WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制和美國(guó)2012年BIT范本為比照對(duì)象，分析TPP對(duì)前兩種程序規(guī)則的突破和發(fā)展。此