以房養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)管理模式研究.pdf

1、我國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,在經(jīng)濟(jì)沒(méi)有充分發(fā)展、人均收入較低的階段已經(jīng)提前步入了老齡化國(guó)家行列,并且人口老齡化程度將日趨嚴(yán)重。養(yǎng)老已經(jīng)成為了全社會(huì)乃至全世界需要共同解決的一個(gè)難題,拓展養(yǎng)老途徑,完善現(xiàn)有的養(yǎng)老保障體系變得刻不容緩。以房養(yǎng)老作為在國(guó)外運(yùn)行多年的養(yǎng)老創(chuàng)新產(chǎn)品,成為了解決這一問(wèn)題行之有效的途徑。以房養(yǎng)老的引入和推行,對(duì)于緩解我國(guó)的養(yǎng)老壓力具有重要的意義。以房養(yǎng)老作為養(yǎng)老保障體制的有效補(bǔ)充,不僅改善了老年人的生活水平,緩解了個(gè)人、家

2、庭和社會(huì)的養(yǎng)老壓力,同時(shí)也活躍了二手房市場(chǎng),促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國(guó)目前雖然客觀上已經(jīng)具備了推行某些以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)的條件,但是,由于人們對(duì)該業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)度不高、起步較晚、技術(shù)條件有限等原因,以房養(yǎng)老在推行的過(guò)程中依然存在著許多障礙,其中關(guān)鍵的一項(xiàng)就是以房養(yǎng)老的風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和管理問(wèn)題。
　　本文嘗試將以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)引入我國(guó)養(yǎng)老保障領(lǐng)域,首先分析了以房養(yǎng)老的概念、特征、運(yùn)作方式以及相關(guān)的理論基礎(chǔ),在對(duì)以房養(yǎng)老有了充分了解的基礎(chǔ)對(duì)其在

3、推行過(guò)程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了分析。需要說(shuō)明的是,影響以房養(yǎng)老順利推行的風(fēng)險(xiǎn)因素有很多,本文重點(diǎn)分析的是了長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、房屋價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)這五種主要風(fēng)險(xiǎn),并分別通過(guò)構(gòu)建模型和案例分析等方法對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素的影響機(jī)理進(jìn)行了說(shuō)明。最后,針對(duì)以房養(yǎng)老所涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素提出了相應(yīng)的管理措施和建議,包括建立以房養(yǎng)老機(jī)構(gòu)聯(lián)盟機(jī)制、以房養(yǎng)老資產(chǎn)證券化、建立以房養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制、資產(chǎn)組合以及制定合適的貸款價(jià)值比等。以房養(yǎng)老是一種