農村非正規(guī)金融發(fā)展研究.pdf

1、作為支撐農村實體經(jīng)濟的重要組成部分，農村金融為農村的可持續(xù)發(fā)展提供金融動員和金融資源配置嗎，是促進農村經(jīng)濟繁榮興旺的重要保證。然而，作為一個農業(yè)大國、人口大國，中國是一個區(qū)際、省際、甚至省內發(fā)展都極不平衡的大國，在農村金融不斷發(fā)展完善的同時，我國農村正規(guī)金融制度安排仍滯后于農村經(jīng)濟發(fā)展，既不能滿足農村金融自身可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實需要，也無法滿足農村經(jīng)濟發(fā)展的需要。因此，在大部分農村地區(qū)，非正規(guī)金融已經(jīng)發(fā)揮著重要作用，成為農村金融體系不可忽視

2、的一部分，對促進農村經(jīng)濟增長和農民收入增加發(fā)揮著重要的作用。本文在當前中央高度重視農村發(fā)展、致力于解決“三農”問題的現(xiàn)實背景下，深入探索農村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、運行機理及其發(fā)展效應，對我國農村非正規(guī)金融發(fā)展進行系統(tǒng)全面地剖析，并有針對性地對我國農村非正規(guī)金融未來發(fā)展之路提出政策建議，旨在為完善我國農村金融服務體系和強化農村金融服務功能提供理論和實證支持。
　　論文按照“理論歸納——統(tǒng)計分析與實證檢驗——邏輯闡述”的技術路線展開。

3、首先，系統(tǒng)梳理了農村非正規(guī)金融起源、發(fā)展與基本內涵、以及對農村經(jīng)濟增長和對農民收入增加的影響等相關文獻，確定了本文研究思路。在對農村非正規(guī)金融的內涵進行了界定后。本文認為，農村非正規(guī)金融在中國主要以民間自由借貸、民間集資、關聯(lián)貸款等形態(tài)存在，其在法律規(guī)范、法律保護、監(jiān)管、經(jīng)營特征上都和農村正規(guī)金融存在著各種不同，有著自己的特點，亦發(fā)揮著自己的獨特作用。宏觀上，農村非正規(guī)金融的內生優(yōu)勢和信息相對完全是其形成的主要原因，當然中國社會典型的二

4、元經(jīng)濟結構和二元金融結構也是農村非正規(guī)金融形成的直接原因。我國現(xiàn)代農村非正規(guī)金融的迅速發(fā)展是一種典型的誘致性制度變遷。發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制體系亦或是我國現(xiàn)代農村非正規(guī)金融迅速發(fā)展的原因之一。
　　其次，論文從宏觀、微觀、篩選、定價和監(jiān)督等方面來探索農村非正規(guī)金融的運行機理。正規(guī)金融的需求及供求曲線所形成的消費者剩余，因為利率管制和信貸配給的原因，小于非正規(guī)金融的消費者剩余，因此非正規(guī)金融可以增加人民的總福祉，提高金融配置效

5、率。本文通過對農戶或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資或經(jīng)濟活動行為的分析，發(fā)現(xiàn)農戶或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)選擇非正規(guī)金融的條件有:投資或進行經(jīng)濟活動的成功率、資金獲取的容易程度、正規(guī)金融和非正規(guī)金融的利率差，以及正規(guī)金融和非正規(guī)金融的其他成本差。非正規(guī)金融具有信息優(yōu)勢，可以直接尋找合適的借款人，無需調整借款條約，因此非正規(guī)貸款者在對借款人的篩選上可以更依賴于直接篩選機制。農村非正規(guī)金融的定價機制一般采用成本加成定價法。由于借貸雙方信息基本是充分自由流動的，非正規(guī)貸款者或

6、組織幾乎不需要明確地對貸款進行監(jiān)督，借款人會因為個人約束和社會約束而選擇還款，從而減輕了非正規(guī)金融機構的監(jiān)督壓力。通過對農村非正規(guī)金融組織的運行模型的推導，可以看出:一是農村非正規(guī)金融組織能夠運用信息優(yōu)勢和以較小的信息成本分離出富裕農民和維持型農民，并且可以通過要求不同的利率達到分離均衡，從而使維持型農民和富裕農民都可以從農村非正規(guī)金融組織得到貸款;二是由于農村非正規(guī)金融組織擁有較小的監(jiān)督成本和較好的監(jiān)督效果，所以其合約形成的范圍被有效

7、擴大;三是對于富裕農民，當農村正規(guī)金融組織要求的貸款抵押品的價值較大或者是農村正規(guī)金融組織付出的監(jiān)督成本較小時，富裕農民將更傾向于向非正規(guī)金融組織借款，即使農村非正規(guī)金融組織要求的利率會略微有點高;四是由于貧困農民的還款概率接近于0，因此具有信息優(yōu)勢的農村非正規(guī)金融組織不會選擇向貧困農民發(fā)放貸款。
　　接著，回顧了我國改革開放后的金融體系設計、改革、變化以及農村和城市經(jīng)濟發(fā)展情況，可以認為中國農村非正規(guī)金融生于“內生”長于“外生”

8、。通過對農村非正規(guī)金融的統(tǒng)計考察發(fā)現(xiàn)，我國農村非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模從2003年的8229億元增長到2010年的26540億元，增長了三倍多。不同地區(qū)的農村非正規(guī)金融的發(fā)展規(guī)模也存在差別。另外，我國農村非正規(guī)金融發(fā)展還存在明顯的空間相關性，但只存在β條件收斂趨勢而不存在β絕對收斂趨勢?？臻g相關性的存在沒有改變農村非正規(guī)金融發(fā)展收斂的方向，只是在一定程度上降低了農村非正規(guī)金融的收斂速度。理論上農村正規(guī)金融與非正規(guī)金融既存在協(xié)調發(fā)展又存在相互

9、競爭關系，但在實證中發(fā)現(xiàn)政府如果通過金融及其他政策對正規(guī)金融進行調節(jié)，對非正規(guī)金融影響是相對有限的。
　　本文研究發(fā)現(xiàn)，農村正規(guī)金融規(guī)模的擴張對農村經(jīng)濟增長有顯著的促進作用，但是這種促進作用是有限的;而農村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大在經(jīng)濟發(fā)展初級階段對農村經(jīng)濟的增長反而起顯著的阻礙作用，這是一種短期內實體經(jīng)濟泡沫作用的體現(xiàn)。同樣，在農村非正規(guī)金融發(fā)展對農村經(jīng)濟增長的地區(qū)差異效應研究中發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，這種阻礙作用越來越小，呈現(xiàn)“

10、U”型的非線性特征，即從長期來看，隨著農村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結構的不斷消除的前提下，農村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大能有效促進農村經(jīng)濟增長。
　　本文運用我國30個省市2004-2010年面板數(shù)據(jù)，分別建立東、中、西部地區(qū)農民收入關于農村非正規(guī)金融發(fā)展的固定影響變截距模型，研究分析2004年我國農村金融體系改革以來，農村非正規(guī)金融發(fā)展對農民收入的影響。結果表明:農村非正規(guī)金融規(guī)模的擴大、效率的提高均能促進農民增收;但由于存在區(qū)

11、域差異，非正規(guī)金融對農民增收的促進程度不同，表現(xiàn)為東部地區(qū)作用最明顯，而中部、西部地區(qū)促進作用略低。
　　借鑒日本非正規(guī)金融組織Mujin的正規(guī)化改造和印度小額信貸發(fā)展的經(jīng)驗教訓，本文認為，日本農村非正規(guī)金融的大量存在和蓬勃發(fā)展與政府的積極引導和嚴格的監(jiān)管政策是分不開的，而這些非正規(guī)金融機構反過來又在支持當?shù)剞r業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，這為我國農村非正規(guī)金融的發(fā)展提供了很好的經(jīng)驗借鑒。從印度小額信貸的發(fā)展歷程和發(fā)展現(xiàn)狀

12、中我們可以看到，我國政府應出臺相關政策或暫行規(guī)定，推動公益性業(yè)務的發(fā)展，通過與一系列脫貧計劃結合的小額貸款，將當期的補貼貧困政策轉向市場行為，通過小額貸款的效率來進行扶貧服務，并由此來構建全面而系統(tǒng)性的小額信貸體系。
　　最后，運用對農村非正規(guī)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、運行機理及其發(fā)展效應研究結論，提出:各級政府應當引導并扶持農村非正規(guī)金融的發(fā)展，可先通過先發(fā)展農村非正規(guī)金融的登記備案機制和相關法律制度，再區(qū)分對待，對符合要求的農村非正規(guī)金