中信證券與重慶華能石粉公司證券經(jīng)紀(jì)合同糾紛案評析.pdf

1、在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何投資都有風(fēng)險，證券投資風(fēng)險尤甚。在證券市場中，各主體之間的利益沖突不可避免。投資者心甘情愿承受證券交易的市場風(fēng)險，但是承擔(dān)欺詐或其他違法行為導(dǎo)致的人為風(fēng)險是無法接受的。然而，證券市場本身具有必然缺陷，存在挪用客戶交易結(jié)算資金行為也就不足為奇了。在實(shí)務(wù)中，案件的雙方當(dāng)事人對保證金的所有權(quán)，損失造成的原因，過錯程度，歸責(zé)原則，責(zé)任的承擔(dān)等問題的看法大相徑庭。本案中華能公司在中信證券開戶后存入1000萬人民幣的資金用于購

2、買國債，依次取走36.6750萬、1,411,298.34元之后，賬戶余額僅剩94,653.05元。據(jù)此，華能公司提起訴訟，要求中信證券承擔(dān)損失。本案的爭議焦點(diǎn)主要是華能公司與中信證券之間的法律關(guān)系的認(rèn)定；華能公司資金賬戶資金缺失的原因；證券公司員工挪用客戶資金的民事責(zé)任分擔(dān)。最高院針對幾個爭議焦點(diǎn)，結(jié)合各法院查明的案件事實(shí)，最高院認(rèn)為華能公司放任了羅勁松的違法交易行為，根據(jù)過錯與責(zé)任相當(dāng)?shù)脑瓌t，對羅勁松違法交易導(dǎo)致的損失華能公司應(yīng)承擔(dān)