利率市場化對我國商業(yè)銀行盈利能力影響的實證研究.pdf

1、利率作為中國貨幣政策傳導(dǎo)的中介指標(biāo)、宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，其水平高低決定著中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。1993年中國確定了利率市場化改革的基本思路，主要以央行基準(zhǔn)利率為核心，由資金市場供給與需求決定為主導(dǎo)的利率水平?jīng)Q定體系，1996年6月中國正式實施利率市場化改革，第一步放開了對銀行業(yè)間拆借利率的管制，截至2015年10月24日央行取消對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款利率的限制，自此央行對利率的管制全面放開，但并不代表利率市場化改革的完成。銀行業(yè)的規(guī)模和

2、性質(zhì)決定著中國商業(yè)銀行在金融市場中扮演著關(guān)鍵性的角色，其主要收入來源為存貸利率的差額。在利率市場化階段下，存貸利差由資金市場自主決定，造成商業(yè)銀行固定盈利能力模式受到極大沖擊。同業(yè)之間競爭資源，促使存貸利差進(jìn)一步收窄，并且隨著近幾年房地產(chǎn)市場泡沫化的發(fā)展，商業(yè)銀行鎖緊信貸、提高房地產(chǎn)行業(yè)信貸要求，使得信貸業(yè)務(wù)的質(zhì)量和數(shù)量無法進(jìn)行優(yōu)質(zhì)配比;2016年支付寶打造無現(xiàn)金支付方式，造成商業(yè)銀行實體網(wǎng)點存款等業(yè)務(wù)量迅速減少，轉(zhuǎn)賬、匯款類等手續(xù)費驟

3、降;2017年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較緩，商業(yè)銀行整體發(fā)展進(jìn)入減速期。因此基于利率市場化改革的不斷深入，商業(yè)銀行該如何抓住機(jī)遇，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)固定盈利結(jié)構(gòu)、獲取持續(xù)盈利變得至關(guān)重要。目前從短期來看利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸利差收窄、盈利能力出現(xiàn)下降，但是根據(jù)商業(yè)銀行的非利息收入占比以及中間業(yè)務(wù)收入的數(shù)據(jù)了解到商業(yè)銀行正處在轉(zhuǎn)型階段，主動改變收入結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)盈利模式，所以從長期角度來看商業(yè)銀行盈利能力將會得到提高、未來收入來源穩(wěn)定，減少對資金市場利率水

4、平的絕對依賴。
　　本文研究的主要目的是尋找利率市場化對商業(yè)銀行盈利產(chǎn)生何種影響、證實影響因素，并研究出這些因素具體影響程度和方向，最終提出相關(guān)對策建議。遵循這樣的研究目的，將本文內(nèi)容分為5個章節(jié)，首先從導(dǎo)論部分開始，導(dǎo)論部分包含研究背景與意義、研究內(nèi)容與方法、論文創(chuàng)新點與不足之處以及文獻(xiàn)綜述，其中文獻(xiàn)綜述部分包含國內(nèi)外研究狀況，為本文創(chuàng)新尋找突破點;接著對利率市場化下中國商業(yè)銀行盈利現(xiàn)狀進(jìn)行分析，分析出利率市場化改革階段商業(yè)銀行

5、盈利指標(biāo)（總資產(chǎn)收益率等）出現(xiàn)下降趨勢，且信用風(fēng)險不斷提高;緊接著闡述利率市場化影響機(jī)制，介紹利率市場化如何影響商業(yè)銀行凈利差、收入結(jié)構(gòu)、金融中介地位三個方面，進(jìn)而對商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響;再接著選擇16家上市商業(yè)銀行在利率市場化加速階段四個時點的盈利指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行配對樣本T檢驗，檢驗結(jié)果表明顯著。為了得到具體影響程度，本文通過構(gòu)建利率市場化綜合指數(shù)和加入其他控制變量進(jìn)行面板回歸分析，同時采用穩(wěn)健性檢驗進(jìn)一步強(qiáng)化利率市場化對中國商業(yè)銀行