利率市場化對我國商業(yè)銀行效率影響的實(shí)證分析.pdf

1、20世紀(jì)90年代初，國有銀行的商業(yè)化改革標(biāo)志著中國金融體制開始由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型過渡。1993年，黨的十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》提出了利率市場化改革的基本設(shè)想。銀行是運(yùn)營資金的企業(yè)，利率是資金的價(jià)格，銀行業(yè)商業(yè)化改革一個(gè)很重要的方面就是引入競爭，通過價(jià)格機(jī)制甄別需求、提高配置效率，從而達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)活力與競爭力、提高銀行業(yè)績效的目的，也即是進(jìn)行利率的市場化改革。銀行的商業(yè)化改革將極大的依賴于利率市場

2、化改革的進(jìn)程。經(jīng)過多年的金融深化與金融改革，我們不禁提出以下問題:(1)目前我國各類商業(yè)銀行整體運(yùn)行效率情況如何？(2)利率市場化程度對各類商業(yè)銀行的效率有著怎樣的影響？(3)利率市場化對商業(yè)銀行影響差別的原因是什么，怎樣改進(jìn)？
　　為此，本文選取了4家國有商業(yè)銀行、10家股份制商業(yè)銀行共14家商業(yè)銀行作為考察對象，包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、

3、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行。首先，對1996-2010年中國利率市場化程度進(jìn)行測定。這一過程將對我國利率市場化程度的測定分為兩個(gè)步驟:第一，選取2010年為基期年，并測定該年的利率市場化程度值;第二，根據(jù)其余年份出臺(tái)的利率市場化相關(guān)政策，利用檔次取值法，以基期值為初始值，倒推出其余年份的利率市場化程度值。其次，再采用14家商業(yè)銀行2000-2010年的職工人數(shù)、固定資產(chǎn)凈值、銀行存款總額作為投入變量，選取稅前利潤、貸款總

4、額作為產(chǎn)出變量。選取投入導(dǎo)向型模型，在考慮規(guī)模報(bào)酬可變的情況下，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)DEA方法的VRS模型對商業(yè)銀行年度效率進(jìn)行測算。最終，結(jié)合上述兩點(diǎn)，建立Tobit模型對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸，研究利率市場化對商業(yè)銀行效率的影響。
　　研究結(jié)果表明:一方面，在樣本期間內(nèi)，樣本銀行的年度平均技術(shù)效率(crste)和規(guī)模效率(scale)波動(dòng)幅度較大，純技術(shù)效率(vrste)較為平穩(wěn)，但都無明顯變化趨勢。其中，股份制銀行的年度平均技術(shù)效率(cr

5、ste)和規(guī)模效率(scale)相對較高，國有銀行相對較低;年度平均純技術(shù)效率(vrste)二者有高有低，無絕對優(yōu)勢。另一方面，利率市場化對商業(yè)銀行的技術(shù)效率(crste)和規(guī)模效率(scale)有顯著的負(fù)影響。其中，相對于股份制銀行，利率市場化對國有銀行的影響程度更大也更為顯著。此外，國內(nèi)生產(chǎn)總值對數(shù)Ln(GDP)、市場集中度CR4、不良貸款率NPL、盈利能力ROA、資產(chǎn)配置DR和上市虛擬變量OWNER也部分通過了顯著性檢驗(yàn)，它們對商