股票投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)研究.pdf

1、本文以我國(guó)股票市場(chǎng)為背景，回顧我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程，分析我國(guó)股市區(qū)別于歐美成熟股市的特點(diǎn)。在文章中回顧了綜合評(píng)價(jià)發(fā)展的歷史，簡(jiǎn)要介紹幾種常用的綜合評(píng)價(jià)方法的主要思想和模型。綜合評(píng)價(jià)方法經(jīng)過(guò)幾十年的研究、發(fā)展與創(chuàng)新，目前廣泛用于社會(huì)活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域。隨著決策問(wèn)題的復(fù)雜性提高，當(dāng)前的評(píng)價(jià)工作追求全面客觀的決策。按照科學(xué)的指導(dǎo)，進(jìn)行理性的判斷。
　　針對(duì)所研究的課題，因?yàn)橛绊懲顿Y者風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，傳統(tǒng)的單一評(píng)價(jià)方法已經(jīng)不適用于這個(gè)問(wèn)題

2、的研究，于是本文以區(qū)別于以往單一評(píng)價(jià)方法做評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用了兩種方法相結(jié)合的法，提出了建立基于層次分析法的模糊綜合評(píng)價(jià)模型。
　　我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)性管理不完善，一直以來(lái)都是根據(jù)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，通過(guò)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、填寫(xiě)調(diào)查問(wèn)卷的方式來(lái)給用戶的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。但是在實(shí)際操作中，客戶并不能有效的意識(shí)到自己的風(fēng)險(xiǎn)性，所填寫(xiě)的調(diào)查問(wèn)卷也不能準(zhǔn)確評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)。主要因?yàn)椋?br>　　1.客戶與產(chǎn)品發(fā)行商之間掌握的信息不一致，客戶對(duì)購(gòu)買的產(chǎn)品信息的

3、掌握不充分。
　　2.投資者的門檻不高，由于投資者的經(jīng)驗(yàn)和投資知識(shí)水平的限制，即使投資者知道了產(chǎn)品的充分信息，也不一定會(huì)知道信息所能代表的含義，不能準(zhǔn)確的評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。
　　3.客戶對(duì)自己能承受的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有準(zhǔn)確的認(rèn)知。
　　本文是在我國(guó)首次應(yīng)用組合評(píng)價(jià)方法，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)評(píng)。通過(guò)對(duì)客戶交易數(shù)據(jù)的挖掘，更為準(zhǔn)確的分析客戶交易行為。區(qū)別于以往單一的定性的指標(biāo)體系，本文應(yīng)用交易數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建指標(biāo)，建立新的指標(biāo)體系。