內部控制有效性與經營效率——基于滬市A股上市公司的研究.pdf

1、2008年《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》確定內部控制有五個目標，即保證經營管理合法合規(guī)、資產安全、財務報告及相關信息真實完整、提高經營效率和效果和促進企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標。2011年《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內部控制配套指引》在上市的公司大中型企業(yè)開始實施。內部控制實施是否能夠實現(xiàn)其目標？已有研究表明，內部控制降低了訴訟風險，有利于經營管理合規(guī)性目標的實現(xiàn);在審計質量較低的情況下內部控制可以起到抑制大股東占用資金的現(xiàn)象，同時也可以減少管

2、理層舞弊行為，有利于資產安全性目標的實現(xiàn);內部控制提高了企業(yè)的會計穩(wěn)健性、盈余質量，有利于提高財務報告質量目標的實現(xiàn);內部控制有利于提高企業(yè)市場占有率、降低風險系數(shù)和促進社會責任的履行，確保戰(zhàn)略性目標的實現(xiàn)。但內部控制的有效性是否真的實現(xiàn)企業(yè)的經營效率效果提高的目標？該問題鮮有研究結論。
　　本文研究目的是研究內部控制制度的實施是否提高了企業(yè)經營效率，以及內部控制各因素如何作用于企業(yè)經營效率，如何改進公司內部控制制度的設計從而更好

3、地提高公司經營效率。論文首先在總結國內外現(xiàn)有文獻的基礎上，界定了內部控制有效性以及經營效率的涵義，從理論上探究內部控制有效性對經營效率的影響機理。然后，選取了2011-2013年滬市主板A股上市公司作為研究樣本，采取DEA模型對上市公司的經營效率進行評價，以內部控制指數(shù)法度量其內部控制有效性，并建立Tobit回歸模型對樣本進行分行業(yè)檢驗二者相關性;進一步在回歸結果的基礎上研究內部控制五要素與經營效率的相關關系。結果發(fā)現(xiàn):①上市公司內部控

4、制有效性越高，經營效率越高。12個行業(yè)中有11個行業(yè)的上市公司內部控制有效性與經營效率通過顯著性檢驗，這證明這些行業(yè)的內部控制制度已基本能夠實現(xiàn)提高經營效率效果的目標;但未發(fā)現(xiàn)信息技術業(yè)的內部控制有效性與經營效率的顯著相關性的證據(jù)。②總體來看，內部控制要素中的控制環(huán)境、風險評估和控制活動與經營效率呈現(xiàn)顯著正相關關系;而信息與溝通及監(jiān)督要素和經營效率呈負相關關系且在部分行業(yè)呈現(xiàn)一定的顯著性。說明改善控制環(huán)境、密切監(jiān)控風險和完善的控制活動對