一種具有任意回報(bào)與指數(shù)邊界的雙障礙期權(quán)定價(jià)的新方法.pdf

1、在這篇論文里我們主要探討了一類特殊的奇異期權(quán)--障礙期權(quán)的定價(jià)問題，具體來說考慮了雙障礙看漲和看跌期權(quán)的定價(jià)問題.我們也走常規(guī)路線，在標(biāo)準(zhǔn)的布萊克-斯科爾斯模型下來展開討論，在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)模型下，標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)的定價(jià)與對(duì)沖問題已經(jīng)得到了廣泛的研究，并取得了很多重要的理論結(jié)論，以及廣泛的實(shí)際應(yīng)用.但很多奇異期權(quán)的類似問題由于本身具有它自身的特殊性，還需要進(jìn)一步深入研究，以取得更好的認(rèn)識(shí).我認(rèn)為對(duì)奇異期權(quán)定價(jià)的難度出在回報(bào)函數(shù)上，不同的回報(bào)函數(shù)具有定

2、價(jià)的特殊難度，而對(duì)障礙期權(quán)而言，障礙的設(shè)定更是增添了定價(jià)與對(duì)沖的難度.在這篇論文所考慮的情形，考慮任意的標(biāo)的資產(chǎn)，在標(biāo)準(zhǔn)的布萊克-斯科爾斯模型下考慮呈指數(shù)變化的時(shí)間障礙問題，探討雙敲出障礙期權(quán)的套利定價(jià)問題.我的做法是引入映像分析法來大大簡(jiǎn)化問題的分析以及公式的推導(dǎo)，為了減少雙障礙期權(quán)問題的相關(guān)的歐式期權(quán)定價(jià)，我修改了kunitomo和Ikeda(1992)關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)敲出雙障礙看漲和看跌期權(quán)的著名公式，取得了新的進(jìn)展.我把股票的價(jià)格，解釋