重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為研究.pdf

1、外部審計是解決上市公司代理問題的重要制度設(shè)計。審計師變更通常會引發(fā)審計師獨立性的威脅和質(zhì)疑，審計師變更原因及其對審計質(zhì)量的影響是審計理論和審計實踐研究的基本問題，也是保護(hù)投資者利益，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的重點問題。由于我國資本市場融資制度引發(fā)的殼資源的稀缺性，使以提高業(yè)績?yōu)槟康牡闹卮筚Y產(chǎn)重組不斷涌現(xiàn)，重組因素已成為審計師變更的重要原因。本文以重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為為研究對象，以不完全契約理論為分析框架，運(yùn)用審計成本模型和盈余管理

2、界定的分析方法，基于我國制度背景分析，研究了重組公司審計師變更行為及其對審計質(zhì)量的影響。
　　本文應(yīng)用不完全契約理論分析了財務(wù)報告契約集合，提出了交易費(fèi)用最優(yōu)是重組公司審計師變更的重要決策依據(jù)，監(jiān)管契約的不均衡引發(fā)了審計合謀，降低了審計質(zhì)量?；趯徲嫵杀纠碚摌?gòu)建了審計成本模型，提出了審計師變更決策的新審計師審計成本優(yōu)勢判定標(biāo)準(zhǔn)?；趯徲嫼现\的風(fēng)險與收益權(quán)衡分析，建立了單個和群體重組公司盈余管理水平界定模型，得出了審計師給予重組公司

3、更高的盈余管理下限設(shè)定的結(jié)論。
　　本文分析了我國重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為的制度因素。我國的資本市場融資制度導(dǎo)致殼資源稀缺，致使重組公司改善業(yè)績的壓力顯著。由于審計師變更受到重點監(jiān)管，后任審計師多采取謹(jǐn)慎態(tài)度而更傾向于容忍隱蔽的負(fù)向盈余管理。重組公司的盈利預(yù)測承諾及違約懲戒制度，提高了重組公司監(jiān)管標(biāo)尺的識別度和違約成本，促使其產(chǎn)生強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)。由于證券審計市場競爭激烈，兩類代理問題導(dǎo)致高質(zhì)量審計需求較弱，迫使審計師選擇

4、審計合謀，降低了重組公司的審計質(zhì)量。
　　本文實證分析了重大資產(chǎn)重組公司的審計師變更行為。以2007-2013年上市公司和重大資產(chǎn)重組公司為樣本，實證檢驗了重大資產(chǎn)重組行為對上市公司審計師變更的影響，以及新審計師審計成本優(yōu)勢與重組公司審計師變更行為的關(guān)系。研究結(jié)果表明，當(dāng)上市公司處于重組期間時，重組行為與審計師變更顯著正相關(guān)，表明重組公司對企業(yè)邊界調(diào)整引發(fā)的交易費(fèi)用決策影響到了審計關(guān)系；新審計師審計成本優(yōu)勢與重組公司審計師變更顯著

5、正相關(guān)，表明重組公司審計師變更決策中主要考慮了交易費(fèi)用最優(yōu)，而非審計意見購買。
　　本文實證分析了重組公司審計師變更對審計質(zhì)量的影響。以2007-2013年上市公司、重大資產(chǎn)重組公司和審計師變更公司為樣本，實證檢驗了重大資產(chǎn)重組、審計師變更以及二者共同作用對審計質(zhì)量的影響。研究結(jié)果表明，重大資產(chǎn)重組與盈余管理絕對值顯著正相關(guān)，表明重組公司的審計質(zhì)量顯著降低，進(jìn)一步分組回歸后發(fā)現(xiàn)，該關(guān)系僅在正向盈余管理組中顯著，表明審計合謀使得重組

6、公司普遍實現(xiàn)了提高業(yè)績的利益訴求；重組公司變更審計師后的審計質(zhì)量顯著低于其他重組公司；審計師變更公司的審計質(zhì)量降低表現(xiàn)為顯著的負(fù)向盈余管理；審計師變更的重組公司審計質(zhì)量與其他變更公司的審計質(zhì)量一樣低，只是二者的盈余管理方向相反，表明審計師變更進(jìn)一步加劇了重組公司的審計質(zhì)量降低程度，其嚴(yán)重程度與審計師變更群體的低質(zhì)量水平相同。
　　基于上述研究，為了規(guī)范重大資產(chǎn)重組公司審計師變更行為以提高審計質(zhì)量，本文提出了短期內(nèi)以借助審計成本模型