中國上市公司基本面與股票價格相關性分析.pdf

1、中國股票市場的有效性一貫是市場參與者們最為關心的問題，上市公司價值能否被股票價格真實地反映，上市公司基本面信息與股票價格是否相關，基本面信息指標對于不同行業(yè)的影響是否相同等等，通過對這些問題的研究，可以預測未來股票市場的變化趨勢，有助于投資者做出正確的投資決策，具有一定的實際意義。
　　為研究上市公司基本面與股票價格的關系，本文從市場有效性的理論出發(fā)研究上市公司基本面與股票價格之間的相關性問題，本文選取1995~2015年度滬深兩

2、市A股上市公司披露數(shù)據(jù)，建立各待定指標與股票價格的回歸模型。首先通過Adaptive-Lasso變量選擇模型對指標進行篩選，在此基礎上建立偏最小二乘回歸以及嶺回歸模型；其次，選擇房地產(chǎn)業(yè)、信息技術業(yè)分別進行分析，借此來說明偏最小二乘回歸模型與嶺回歸模型的差異以及兩個行業(yè)股票價格影響因素、影響程度的不同；最后，針對中國股票市場目前的現(xiàn)狀以及本文的結論，給市場監(jiān)管者以政策建議。
　　結果發(fā)現(xiàn)：A股市場上市公司基本面信息指標對股票價格有