信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)研究.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)研究姓名：胡志欽申請學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法學(xué)指導(dǎo)教師：胡啟忠20050418象一個(gè)謹(jǐn)慎的商人管理自己的事務(wù)那樣處理信托事務(wù)，有償?shù)膽?yīng)當(dāng)采用更高的注意標(biāo)準(zhǔn)，即受托人必須采用人們合理預(yù)期的與受托人有相同特征或資質(zhì)的人士應(yīng)當(dāng)采用的注意標(biāo)準(zhǔn)的技能。如果專業(yè)受托人在其廣告中宣稱其有更高的技能和標(biāo)準(zhǔn)，則必須遵循該標(biāo)準(zhǔn)，更多關(guān)注的是受托人在信托投資領(lǐng)域應(yīng)盡的義務(wù)。而忠實(shí)義務(wù)主要強(qiáng)調(diào)受托人不能利用信托為

2、自己謀取私利，不能使自己處于受托人職責(zé)與個(gè)人利益相沖突的地位，體現(xiàn)為“禁止自我交易原則”和“公平交易規(guī)則”，并對(duì)自身公平和誠實(shí)的交易承擔(dān)舉證責(zé)任。善良管理人的注意義務(wù)則是大陸法系民商法獨(dú)有的術(shù)語，依債權(quán)債務(wù)關(guān)系中債務(wù)人是否享有報(bào)酬或利益，而分別規(guī)定負(fù)有善良管理人的注意義務(wù)或與處理自己事務(wù)同一的注意義務(wù)。如債務(wù)人享有報(bào)酬或利益，即應(yīng)負(fù)較高的注意義務(wù)，反之則應(yīng)從輕其注意義務(wù)或過失責(zé)任。盡管日、韓及我國臺(tái)灣地區(qū)用善良管理人的注意義務(wù)來規(guī)范受托

3、人的行為(包括信托投資行為)，但此規(guī)定過于抽象，可操作性不強(qiáng)，也不利于突出謹(jǐn)慎投資義務(wù)在現(xiàn)代商事信托中的重要地位。謹(jǐn)慎投資義務(wù)除了所關(guān)注的是投資目的外，還將謹(jǐn)慎的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了客觀化，如受托人應(yīng)充分考慮信托目的、信托條款、分配要求及信托的其他方面。而善良管理人之注意義務(wù)通常則表現(xiàn)為受益人有數(shù)人時(shí)，受托人即應(yīng)公平地分配信托的利益；共同受托人相互間應(yīng)彼此監(jiān)督，如有受托人從事違反信托的行為，即應(yīng)立即加以阻止；信托財(cái)產(chǎn)有毀損或滅失之時(shí)，受托人應(yīng)采取

4、訴訟或其他適當(dāng)?shù)谋Ｈ袨?。通過與忠實(shí)義務(wù)和注意義務(wù)的比較，說明了信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)在現(xiàn)代信托法中的核心地位。第二部分對(duì)信托受托人謹(jǐn)慎投資義務(wù)的理論基礎(chǔ)進(jìn)行了分析。主要從三個(gè)方面入手：一是經(jīng)濟(jì)理論分析。以經(jīng)濟(jì)學(xué)上人是自我利益的最大實(shí)現(xiàn)者為基礎(chǔ)，即信托法律關(guān)系的三方當(dāng)事人即委托人、受托人和受益人也是自我利益最大化的追求者為基礎(chǔ)，在信托的實(shí)際運(yùn)作中，三者均希望通過信托這一制度設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)各自利益的最大化，而受托人居于信托關(guān)系的核心地位，如果法