中外保險資金運用法規(guī)制度比較研究.pdf

1、一、論文選題及其研究意義 隨著我國保險市場體系逐步完善，保險競爭日趨激烈，保險公司承保利潤呈下滑趨勢，依靠承保利潤推動我國保險業(yè)進一步發(fā)展動力不足。國外成熟保險市場經(jīng)驗顯示，當保險市場競爭較為充分之后，承保業(yè)務利潤已經(jīng)非常微薄，保險業(yè)進一步發(fā)展的動力來自于保險資金運用所獲得的利潤。我國保險業(yè)受制于資金運用范圍的狹小，盈利水平難以提高，極大地影響了保險公司的償付能力。因此，加快保險資金運用法規(guī)及制度調(diào)整的步伐，從而有利于保險資金的

2、合理有效運用，已成為中國保險業(yè)發(fā)展過程中一個極為突出的問題。 具體的來說，研究保險資金運用法規(guī)制度至少有一下幾點意義： 1、保險業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的需要。保險資金運用雖是保險公司自身經(jīng)營活動必要的組成部分，但是保險資金運用活動從來就非孤立的運動過程，相反它涉及到保險領(lǐng)域之外的宏觀經(jīng)濟中的多方面和多層次。為此保險資金運用就不能僅注重自身投資目標的實現(xiàn)，要以國家有關(guān)保險投資的法律、法規(guī)和政策制度為前提。 2、改善保險業(yè)經(jīng)

3、營環(huán)境的需要。隨著中國入世，保險業(yè)的開放度也日益擴大，相對于國外保險公司己擁有的豐富的資本市場運作經(jīng)驗，國內(nèi)保險公司在資本市場上的投資尚處于起步階段，如不盡快提出和完善關(guān)于使保險資金運用與資本市場的相關(guān)法規(guī)制度，進而提升投資管理水平，將使民族保險業(yè)在未來的競爭中處于不利地位。 3、增強保險公司償付能力的必然要求。對保險業(yè)由償付能力和市場監(jiān)管并重向以償付能力為核心的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變已是各界普遍達成的共識。但是，法規(guī)制度的限制加上國內(nèi)貨

4、幣和資本市場投資工具的匱乏，使過窄的投資渠道限制了新的保險業(yè)務的拓展。適時適當?shù)男薷暮屯晟脐P(guān)于保險資金運用的法規(guī)制度，放寬保險資金運用渠道，有利于開發(fā)更多的適應市場需求的新產(chǎn)品，有利于產(chǎn)品銷售，有利于提高投資收益，有利于化解壽險利差損，增強保險公司的償付能力等。 二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢 在保險資金運用的問題上，目前國內(nèi)學術(shù)界的研究焦點多是從金融、管理角度提出問題，展開研究。比如楊帆、韓衛(wèi)國、甘露的《保險資金運用國際比

5、較研究》；孫鍵的《我國保險資金運用的風險管理》；程太和、范從來的《我國保險資金投資渠道與模式探討》；李國安的《論我國保險資金投資效率的提高》；開軍的《我國保險資金運用分析》；衛(wèi)紅的《我國保險資金運用形勢分析》；胡文富的《資金運用—保險業(yè)的生死結(jié)》；傅安平、宋麗的《從壽險資金運用看其與資本市場的聯(lián)系》；趙大治、黃振華的《加入WTO更要打造保險公司的核心競爭力》。上述研究主要集中在兩個方面：一是對保險資金進入資本市場問題的探討，主要包括對保

6、險資金投資資本市場的現(xiàn)狀研究、暴露出的操作技巧問題等提出的看法：二是對保險資金直接進入資本市場必要性的討論，主要表現(xiàn)為究竟要不要直接進入的爭論。在目前對保險資金的運用已成為必然選擇的現(xiàn)實環(huán)境下，保險業(yè)受制于相關(guān)法規(guī)和金融市場的限制，盈利水平難以提高，極大地影響了保險公司的償付能力。加快對保險資金運用法規(guī)制度的調(diào)整，已成為中國保險業(yè)做大、做強過程中一個非常重要的問題。因此，系統(tǒng)研究保險資金運用的法律規(guī)范及制度將為以后更好地使保險資金保值、

7、增值提供堅實的法律基礎(chǔ)和制度保障， 三、主要研究內(nèi)容、方法和創(chuàng)新 關(guān)于拓寬保險資金運用渠道以及如何有效運用保險資金的研究已有大量文獻可供參考，本文試圖從完善保險資金運用法規(guī)制度的角度展開論述。系統(tǒng)研究保險資金運用的法規(guī)制度將為我國以后更好的使保險資金保值、增值提供堅實的法律基礎(chǔ)和制度保障。全文以保險資金構(gòu)成、運用范圍及監(jiān)管的法律規(guī)范理論為支持，通過引述各國保險資金運用中的法律規(guī)范及保險資產(chǎn)分布情況，比較分析了世界主要發(fā)達

8、國家和保險資金運用的法規(guī)制度，根據(jù)我國在保險資金運用法規(guī)制度方面的不足之處，在金融業(yè)面對WTO、加快對外開放和競爭的大環(huán)境下給出相關(guān)的政策法規(guī)建議。論文采用了比較和實證相結(jié)合的研究方法，以比較研究法為主。 主要創(chuàng)新點：1、全面系統(tǒng)的從保險投資的法規(guī)制度角度探討保險資金的運用問題。2、引入保險法規(guī)的法律價值理論，嘗試從法律安全價值、效益價值等來探索如何構(gòu)建合理和完善的關(guān)于保險資金運用的法規(guī)制度。3、論文不僅以相關(guān)的法律規(guī)范為論述基

9、礎(chǔ)，而同時分析世界各國保險投資的現(xiàn)狀，以期體現(xiàn)保險投資法規(guī)制度和投資效益的正相關(guān)性。 四、論文結(jié)構(gòu) 第一章簡要闡述了我國保險資金運用法規(guī)制度產(chǎn)生的背景及本篇論文的研究意義。無論是《保險法》的出臺，以及后階段對保險投資法規(guī)制度的不斷充實完善，我國保險資金運用法規(guī)制度的產(chǎn)生是與我國保險、金融和市場經(jīng)濟的發(fā)展狀況密不可分的；研究保險投資的法規(guī)制度，是限制和減少保險投資風險，規(guī)范投資行為，完善投資結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定經(jīng)營和財務管理，最終維

10、護被保險人切身利益的根本保證。 第二章闡述了保險資金的構(gòu)成、運用范圍和監(jiān)管的法律規(guī)范理論，為后面章節(jié)的展開論述作理論鋪墊。保險資金的來源大致可分為權(quán)益性資金和負債性資金，但并非全部可運用；我國對保險資金的運用范圍的限制至少存在幾點缺陷；最后，從保險投資監(jiān)管法規(guī)的法律價值出發(fā)，分析了保險資金運用的監(jiān)管法規(guī)符合公眾利益、有助于解決私人訴訟的成本問題等，特別是體現(xiàn)了保險資金運用監(jiān)管法律價值中的安全價值和效益價值。 第三章是全文