金融監(jiān)管的即時矯正制度研究.pdf

1、金融業(yè)是高風險行業(yè)，金融機構問題引發(fā)的危機具有急劇惡化和迅速擴散的特點。在過去的幾十年中，隨著世界范圍內(nèi)金融機構倒閉事件的不斷發(fā)生，有效金融監(jiān)管受到了越來越多的關注。批評家認為監(jiān)管寬容的結果導致了對問題機構采取行動遲延，并在機構最終清算時產(chǎn)生更高昂的費用。為了遏制監(jiān)管寬容和加強金融機構的監(jiān)管，美國1991年頒布了《聯(lián)邦存款保險公司改進法》，要求對美國的受保存款機構實施以資本為基礎的即時矯正制度(PCA)。這一新的金融監(jiān)管法律框架，詳細規(guī)

2、定了監(jiān)管者處理問題機構的早期干預和矯正行動，它向監(jiān)管者提出了一個明確的目標：“在較長時期內(nèi)以盡可能少的存款保險基金損失為代價，結束有問題的受保存款機構?！痹谶@一框架下，各銀行按照它們的資本率水平，被劃分為五個等級，資本不足的銀行受到矯正措施約束的嚴厲程度，隨其資本狀況惡化的程度相應遞增。與過去依賴監(jiān)管者自主選擇權的行為方式相比，PCA的強制性監(jiān)管，在發(fā)現(xiàn)問題銀行并采取矯正措施方面，顯然更有效率。過去的十幾年中，世界上許多國家和地區(qū)都采用

3、了PCA的審慎監(jiān)管體系。但是，我國至今還沒有關于PCA的立法和實踐。本文探討了我國引入PCA制度的可能性和為PCA進行框架設計，由以下三個部分構成： 第一部分是介紹PCA制度和它的總體價值，包括它的模式、結構、歷史發(fā)展，以及在一些國家和地區(qū)的適用。 第二部分集中討論PCA的核心思想：遏制監(jiān)管寬容。監(jiān)管寬容的實施，導致資本不足的銀行在遲延關閉的時間里從事更高風險的行為。但是，以監(jiān)管者自主選擇權為基礎的監(jiān)管模式卻無法解決這一