現(xiàn)代金融監(jiān)管制度研究.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文現(xiàn)代金融監(jiān)管制度研究姓名：宗宇翔申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：劉園2002.11.1社會福利的減少。此外，金融壟斷形成的金融業(yè)進入壁壘，限制了社會經(jīng)濟資源的自由流動，造成整個經(jīng)濟效率的下降。不僅如此，在金融壟斷條件下，壟斷企業(yè)因失去競爭壓力，放松了成本最小化的努力，造成企業(yè)內(nèi)部資源配置的低效率?？傊?，金融壟斷的存在，使資源配置偏離了帕累托最優(yōu)。因此，政府必須介入以解決壟斷造成的金融市場失靈的問題。在

2、這方面，政府既需要通過反托拉斯法間接管理金融壟斷行為，還需要通過金融監(jiān)管直接限制金融壟斷勢力的形成，如對銀行設立分支機構(gòu)的限制，對金融業(yè)合并的管制等。2 、金融市場的公共產(chǎn)品“信任”是金融市場最重要的公共產(chǎn)品。對于一個充滿欺詐、操縱、內(nèi)幕交易的金融市場，一般投資人或存款人難以涉足，結(jié)果造成大量社會資金沉淀下來不能形成生產(chǎn)力，從而降低資金的使用效率和社會總體經(jīng)濟福利。因此，對于金融市場的信任是金融市場功能正常發(fā)揮的基本條件。生產(chǎn)這種“信任

3、”的過程，實際上是營造良好的金融市場秩序的過程。市場內(nèi)部任何人均無力完成，而且，由于這種“信任”有公共產(chǎn)品的特性，一經(jīng)生產(chǎn)出來就歸全體消費者免費享用，結(jié)果造成“搭便車”現(xiàn)象，市場內(nèi)部誰也不愿生產(chǎn)。因此，生產(chǎn)出對金融市場的“信任”，就只能是政府監(jiān)管所需要完成的任務。3 、金融市場的信息不對稱信息不對稱是指市場交易雙方擁有的相關信息不平等，這是金融市場的顯著特征。信息不對稱性造成了金融活動的高度風險和資源配置的低效率，這一點主要體現(xiàn)在銀行業(yè)

4、和證券市場上。( 1 ) 銀行業(yè)存在著雙重的信息不對稱性：一方面是資產(chǎn)業(yè)務的信息不對稱性。銀行對借款人的了解不如借款人的自身了解，銀行如果因了解不足，貸款給經(jīng)營質(zhì)量差、道德水準低的企業(yè)往往形成呆死帳，使銀行自身處于虧損甚至倒閉的風險；另一方面是負債業(yè)務的信息不對稱性。由于存款人對銀行的財務及經(jīng)營的信息了解不足，往往可能將資金存放在低效率的銀行，如果銀行經(jīng)營不善而倒閉，最終將損害存款人利益。這兩方面的信息不對稱性意味著資金資源未能流向高效