期貨市場(chǎng)自律監(jiān)管制度研究——以美國(guó)為視角.pdf

1、自1848年美國(guó)芝加哥期貨交易所（CBOT）成立以來，現(xiàn)代意義上的期貨市場(chǎng)迄今已有近160年的發(fā)展歷史。隨著市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新和投資主體的擴(kuò)大，期貨市場(chǎng)的功能在不斷地深化和拓展，其在世界金融市場(chǎng)體系的作用和影響力也更加深遠(yuǎn)和廣泛。期貨市場(chǎng)如若發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，波及的范圍也相應(yīng)擴(kuò)大，因此必須加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)管?？v觀世界各國(guó)目前對(duì)期貨市場(chǎng)采取的監(jiān)管模式，不論是三級(jí)監(jiān)管模式還是單一監(jiān)管模式，都普遍將期貨交易所及行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管視為核心力量。自律監(jiān)管較之政

2、府監(jiān)管更為靈活有效。 中國(guó)目前采用了三級(jí)監(jiān)管的模式，但是囿于傳統(tǒng)與體制等因素，整個(gè)期貨市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上缺失自律監(jiān)管。隨著我國(guó)金融期貨交易所的成立以及股指期貨的上市，期貨市場(chǎng)對(duì)自律監(jiān)管的需求愈加迫切。 本文共分四章： 第一章論述了自律監(jiān)管的理論基礎(chǔ)，先從立法授權(quán)、行政授權(quán)及自律規(guī)則三個(gè)方面探討了自律監(jiān)管的權(quán)力來源；接著詳細(xì)分析了自律監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，并對(duì)二者進(jìn)行比較，論證了自律監(jiān)管的必要性。 第二章和第三章選取美