資產(chǎn)證券化中信用評(píng)級(jí)利益沖突的法律規(guī)制研究.pdf

1、2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大的震動(dòng)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于在其中所扮演的角色再次受到關(guān)注，對(duì)于信用評(píng)級(jí)的研究因而具有現(xiàn)實(shí)的意義。
　　資產(chǎn)證券化作為一種重要的融資方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，而信用評(píng)級(jí)是資產(chǎn)證券化必不可少的環(huán)節(jié)。信用評(píng)級(jí)事關(guān)資產(chǎn)證券化的成功與否，關(guān)系到資產(chǎn)證券化中各主體利益得失，更是金融市場(chǎng)穩(wěn)定的保證。
　　單純地法律規(guī)則或者只從金融學(xué)的角度研究如何保證信用評(píng)級(jí)的客觀(guān)公正性遠(yuǎn)遠(yuǎn)

2、不夠，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下必須考慮法律規(guī)制的消極性和利益激勵(lì)的積極性的有效結(jié)合。
　　本文在解構(gòu)資產(chǎn)證券化環(huán)節(jié)及相關(guān)主體基礎(chǔ)上，分析了資產(chǎn)證券化中評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、發(fā)行者、投資人和監(jiān)管者之間的利益關(guān)聯(lián)及利益沖突，以及傳統(tǒng)收費(fèi)模式導(dǎo)致的各方利益沖突，從法律層面梳理各個(gè)主體的法律權(quán)利義務(wù)以及責(zé)任，探究對(duì)信用評(píng)級(jí)客觀(guān)性及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的中立性如何進(jìn)行規(guī)制，其中重點(diǎn)的法律規(guī)制落在信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與發(fā)行者和投資人的利益沖突上。
　　靜態(tài)的法律制度需要?jiǎng)討B(tài)的法