投資標準及風控指引_11063_v1

1、平安信托有限責任公司投資評估部私募股權投資投資標準及風控指引2011.6私募股權投資標準及風控指引2第一章總則第一條為規(guī)范集團各私募股權投資團隊（以下簡稱“前臺”）私募股權投資項目（以下簡稱“投資項目”）投資質(zhì)量，明確項目投資標準、提高項目執(zhí)行質(zhì)量、有效防范和控制投資風險，維護集團合法權益，為前臺團隊的目標公司篩選工作提供指導性意見，信托公司投資評估部股權投資中臺（以下簡稱“PE中臺”）特制定本指引。第二條本指引所稱“私募股權投資項目”

2、是指集團所屬之各投資主體對非上市公司與境內(nèi)外上市公司（以下簡稱“目標企業(yè)”）所屬股權、資產(chǎn)進行的權益性投資，在設定的持股期間內(nèi)通過上市、兼并收購、管理層回購等方式撤出投資并獲得利潤回報的投資項目。第三條本指引所稱上市前投資（PreIPO投資）是指預計投資后短期內(nèi)可上市的投資，其中擬在中國創(chuàng)業(yè)版上市的，須在投資后兩年內(nèi)能夠完成上市，在境內(nèi)外主板或中小企業(yè)板上市的，須在投資后三年內(nèi)可實現(xiàn)上市。第四條本指引所稱非上市公司財務投資，是指投資時項

3、目公司距離上市時間預計長于PreIPO投資的，以財務投資目的為主，且平安不成為實際控制人的投資。第五條本指引所稱兼并收購類投資，是指投資股權比例超過50%，或雖股權比例未達50%，但投資后擁有標的公司實際控制權的投資。第六條本指引所稱框架協(xié)議是指投資方與被投資企業(yè)就未來的投資交易達成原則性約定的文本。框架協(xié)議中除約定投資者對被投資企業(yè)的估值和計劃投資金額外，還包括被投資企業(yè)應負的主要義務和投資者要求得到的主要權利，以及投資交易達成的前提

4、條件等內(nèi)容。投資者與被投資企業(yè)之間未來簽訂的正式投資協(xié)議中將包含框架協(xié)議中的主要條款。第七條本指引所稱盡職調(diào)查是指投資前臺對擬投資項目進行全面調(diào)查，充分了解目標公司的經(jīng)營情況及其面臨的風險和問題，并有充分理由確信目標公司符合集團對私募股權投資項目的基本要求以及確信目標企業(yè)相關材料、信息的真實、準確、完整的過程。第八條本指引所稱價值評估是指依據(jù)國際通行之企業(yè)價值評估慣例對擬投資企業(yè)的股權價值進行評估的過程，也包括通過建立合理的退出假設對項