銀河證券財務(wù)分析

1、1基本資料主營業(yè)務(wù)：資產(chǎn)管理（不含金融資產(chǎn)）；投資策劃咨詢服務(wù)；分配預(yù)案：利潤不分配審計意見：無保留最新總股本(萬股)：74901.85流通A股（萬股）：74901.85財務(wù)績效總體評述公司本年累計實現(xiàn)主營收入2.02億元與去年同期相比下降21.32%；實現(xiàn)凈利潤27.19百萬元，較去年同期下降35.72%，年度每股收益為0.036元經(jīng)營業(yè)績下降。本年度凈資產(chǎn)收益率為1.96%公司盈利能力較差。主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤雙雙下降。從短期償債能

2、力來看，公司對短期債務(wù)的償還能力較強，尚無短期償債風(fēng)險。公司銷售現(xiàn)金比率為0.173，與上年同期相比公司獲取現(xiàn)金能力降低了。公司現(xiàn)金營運指數(shù)為1.32公司現(xiàn)金回收質(zhì)量較好，營運風(fēng)險低。財務(wù)報表分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析1企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：公司本期的總資產(chǎn)比去年同期減少2.77%從資產(chǎn)變動的金額來看固定資產(chǎn)減少最多。流動資產(chǎn)中信用類資產(chǎn)的比重最大，占35.31%，貨幣性資產(chǎn)的比重次之，占23.76%。流動資產(chǎn)的下降幅度為9.2

3、8%.貨幣資產(chǎn)的下降幅度大于流動資產(chǎn)下降幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將變?nèi)?。信用資產(chǎn)增加，說明企業(yè)的貨款回收不夠理想，增加了壞帳損失的可能性，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。2企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：000503海虹控股保健護理產(chǎn)品經(jīng)銷商銀河公司財務(wù)分析2006年年報本期資產(chǎn)構(gòu)成狀況流動資產(chǎn)52.69%固定資產(chǎn)7.32%無形資產(chǎn)14.57%長期投資25.42%資產(chǎn)狀況對比（百萬元）05001000150020002003

4、年2004年2005年2006年無形資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資流動資產(chǎn)項目（萬元）上期數(shù)據(jù)當(dāng)期數(shù)據(jù)變動金額增長情況(%)貨幣資金35554.2222148.7713405.4537.70應(yīng)收帳款15994.054750.9011243.1470.30存貨3605.59137.143468.4596.20流動資產(chǎn)102764.3493229.899534.459.28固定資產(chǎn)26014.6512951.7813062.8750.21長期投資21

5、995.9444980.2122984.26104.49無形資產(chǎn)31207.6425783.135424.5117.38總資產(chǎn)181982.57176945.015037.562.77流動負(fù)債24864.8135057.0110192.2040.99長期負(fù)債13722.33728.5012993.8394.69負(fù)債總額38587.1435785.512801.637.26所有者權(quán)益142074.55138808.413266.142.3

6、03公司本期發(fā)生成本費用共計25691.33萬元其中主營業(yè)務(wù)成本8826.5萬元占成本費用總額的34.36%營業(yè)費用為701.47萬元占成本費用總額的2.73%管理費用為16042.68萬元占成本費用總額的62.44%財務(wù)費用為120.68萬元，占成本費用總額的0.47%。公司成本費用總額較去年同期減少25.29%，其中主營業(yè)務(wù)成本較上年同期減少44.06%，營業(yè)費用較上年同期減少4.73%；管理費用較上年同期減少6.61%；財務(wù)費用較

7、上年同期減少82.66%；公司本年度期間費用率為83.6％，較上年度提升11.01個百分點：其中營業(yè)費用率為3.48％，較上年度提升0.61個百分點；管理費用率為79.53％，較上季度提升12.53個百分點；財務(wù)費用率為0.6％，較上季度下降2.12個百分點。公司本期營業(yè)利潤增長率大于主營收入增長率，說明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調(diào)性較好。主營收入增長率大于主營成本增長率，公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻有所提高，成本與收

8、入?yún)f(xié)調(diào)性較好。期間費用率增長率為9.38%，主營收入增長率小于期間費用增長率，企業(yè)期間費用與主營收入的協(xié)調(diào)性較差。(三)現(xiàn)金流量表分析本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流入116513.34萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比例為55.63%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占比為35.13%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占比為9.24%。本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出134721.07萬元，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的比例為50.69%，投資活動

9、產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占比為29.73%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占比為19.58%。從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)圖分析，可能表明企業(yè)需要依靠處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金來彌補經(jīng)01002003004005002003年2004年2005年2006年主營收入主營業(yè)務(wù)成本期間費用26.91%36.22%72.59%83.60%0%20%40%60%80%100%2003年2004年2005年2006年期間費用率營業(yè)費用率管理費用率財務(wù)費用率現(xiàn)

10、金流量狀況（百萬元）40020002004006002003年2004年2005年2006年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額投資活動現(xiàn)金流量凈額籌資活動現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金等價物凈增加額項目（萬元）上期數(shù)據(jù)當(dāng)期數(shù)據(jù)變動金額增長情況(%)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入40685.8464811.2924125.4559.30經(jīng)營活動現(xiàn)金流出42622.5268295.3025672.7860.23經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額1936.683484.001547.3279.90

11、投資活動現(xiàn)金流入18469.6040933.8922464.28121.63投資活動現(xiàn)金流出17304.5840047.0222742.43131.42投資活動現(xiàn)金流量凈額1165.02886.87278.1523.88籌資活動現(xiàn)金流入11300.0510768.17531.884.71籌資活動現(xiàn)金流出14747.1026378.7611631.6578.87籌資活動現(xiàn)金流量凈額3447.0515610.5912163.54352.87