企業(yè)所有者利潤(rùn)與薪酬替代的納稅籌劃基本模型

1、全國(guó)中文核心期刊財(cái)會(huì)月刊陰援中旬一、所得稅法對(duì)企業(yè)收益分配形式選擇的影響按照現(xiàn)代企業(yè)契約理論，企業(yè)是一個(gè)人力資本和非人力資本共同訂立的特別市場(chǎng)合約。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，現(xiàn)代企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是多元化的，由兩種主要的產(chǎn)權(quán)形式構(gòu)成，即物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)和人力資本產(chǎn)權(quán)。在傳統(tǒng)的企業(yè)理論中，公司被理解為是由物質(zhì)資本所有者組織起來(lái)的聯(lián)合體。為公司提供資本的物質(zhì)資本所有者對(duì)企業(yè)擁有絕對(duì)的所有權(quán)，管理者和生產(chǎn)者只是股東資本的雇傭者。在現(xiàn)代知識(shí)經(jīng)濟(jì)模式下，人力資本已

2、經(jīng)成為企業(yè)生存和發(fā)展的決定性生產(chǎn)要素。為了調(diào)動(dòng)人力資本的積極性，物質(zhì)資本的所有者通常采用了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，即允許人力資本所有者擁有公司一定的股份。因此，現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿肆Y本與物質(zhì)資本的混合契約模式。在這種契約模式下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者以物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者雙重身份參與企業(yè)收益的分配。無(wú)論是董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，還是其他高管人員，甚至企業(yè)的普通員工，如果同時(shí)作為企業(yè)的所有者擁有企業(yè)的所有權(quán)，則其會(huì)以所有者和經(jīng)營(yíng)者（生產(chǎn)者）的雙重

3、身份從企業(yè)以利潤(rùn)和薪酬兩種形式獲取收益，就需要承擔(dān)企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅兩種稅收負(fù)擔(dān)。在企業(yè)收益的初次分配過(guò)程中，企業(yè)的所有者或者經(jīng)營(yíng)者，依據(jù)其取得收入的形式不同，分別承擔(dān)不同的稅收負(fù)擔(dān)。不擁有企業(yè)所有權(quán)的單純的企業(yè)高管人員或者員工，從企業(yè)獲取的收益只有薪酬，需要繳納個(gè)人所得稅；而單純的企業(yè)所有者獲取的收益只有紅利，只需要繳納企業(yè)所得稅。但既擁有企業(yè)所有權(quán)又參與企業(yè)管理（或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）的高管人員（或者員工），由于其以物質(zhì)資本所有者和

4、人力資本所有者雙重身份參與企業(yè)收益分配，以利潤(rùn)和薪酬兩種形式從企業(yè)取得收益，因此需分別繳納企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。由于薪酬和利潤(rùn)兩種收益形式要承擔(dān)不同的稅收負(fù)擔(dān)，為了實(shí)現(xiàn)稅負(fù)最小化和收益最大化，就需要在利潤(rùn)和薪酬這兩種收益形式之間作出合理的選擇和替代。特別是擁有企業(yè)所有權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，一般對(duì)自己的薪酬和利潤(rùn)分配具有一定的決策權(quán)，對(duì)從企業(yè)獲取收益的薪酬和利潤(rùn)兩種形式及其數(shù)量作出選擇時(shí)，應(yīng)充分考慮稅收因素的影響，在薪酬和利潤(rùn)分配之間進(jìn)行科學(xué)

5、合理的納稅籌劃。二、利潤(rùn)與薪酬替代納稅籌劃的基本模型按照一般的激勵(lì)理論，對(duì)企業(yè)高管人員的薪酬激勵(lì)與企業(yè)的業(yè)績(jī)（利潤(rùn)）具有一定的正相關(guān)性，增加高管人員的薪酬可以在一定程度上提高當(dāng)期或者未來(lái)企業(yè)的業(yè)績(jī)。但是，在企業(yè)總收入已經(jīng)確定的條件下，從企業(yè)靜態(tài)的收入分配角度來(lái)看，由于支付給高管人員的薪酬計(jì)入成本費(fèi)用后會(huì)減少企業(yè)利潤(rùn)，因此薪酬與利潤(rùn)之間存在著此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系。1援經(jīng)營(yíng)者薪酬的稅收負(fù)擔(dān)。經(jīng)營(yíng)者的薪酬一般按照月度發(fā)放。假定經(jīng)營(yíng)者全年薪酬按月

6、等額取得，每月獲取的薪酬為W，每月薪酬相對(duì)應(yīng)的個(gè)人所得稅稅率為R1。則經(jīng)營(yíng)者每月薪酬所得應(yīng)納稅額為W伊R1，全年薪酬應(yīng)納個(gè)人所得稅稅額T1為：T1越12伊W伊R1（1）2援所有者利潤(rùn)的稅收負(fù)擔(dān)。為了簡(jiǎn)化問(wèn)題的研究和計(jì)算，本文首先假定企業(yè)的所有權(quán)由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者一人所有，即企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，并且當(dāng)期企業(yè)所獲得的利潤(rùn)不再進(jìn)一步向投資者分配股息紅利，而是繼續(xù)留在企業(yè)用于擴(kuò)大再生產(chǎn)。假定企業(yè)在當(dāng)期一個(gè)納稅年度內(nèi)的利潤(rùn)總額為P，企業(yè)利潤(rùn)

7、所適用的企業(yè)所得稅稅率為R2，則當(dāng)期企業(yè)利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的所得稅稅額T2為：T2越P伊R2（2）由于企業(yè)利潤(rùn)的核算為扣除員工和管理者薪酬后的數(shù)值，即企業(yè)的利潤(rùn)中已經(jīng)扣除了薪酬。因此，在企業(yè)其他成本費(fèi)用項(xiàng)目以及稅前扣除項(xiàng)目不變的前提下，薪酬與利潤(rùn)之間具有相互替代關(guān)系。在企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者高度一致的情況下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪酬的發(fā)放會(huì)等額減少企業(yè)的利潤(rùn)，由此會(huì)減少企業(yè)的所得稅稅額。相反，如果減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪酬的發(fā)放，相應(yīng)地會(huì)增加企業(yè)等額的利潤(rùn)。在確定

8、的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)所有者利潤(rùn)與薪酬替代的納稅籌劃基本模型王龍曹建安淵西安歐亞學(xué)院西安710065西安交通大學(xué)管理學(xué)院西安710049冤【摘要】在企業(yè)所有者直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理時(shí)，其從企業(yè)取得的薪酬和利潤(rùn)兩種收益分別要負(fù)擔(dān)個(gè)人所得稅與企業(yè)所得稅。本文建立了利潤(rùn)與薪酬替代的納稅籌劃基本模型，分析在我國(guó)現(xiàn)行所得稅稅制下各種類型企業(yè)的納稅籌劃臨界區(qū)域，提出了實(shí)現(xiàn)企業(yè)薪酬與利潤(rùn)稅收負(fù)擔(dān)最小化的方法?！娟P(guān)鍵詞】利潤(rùn)薪酬所得稅納稅籌劃企業(yè)

9、收益分配窯21窯陰陰財(cái)會(huì)月刊全國(guó)優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)期刊援中旬規(guī)模和水平下，由于企業(yè)的利潤(rùn)與所有者薪酬之間存在著等額的轉(zhuǎn)化和替代關(guān)系，所以二者之和為一個(gè)常數(shù)，設(shè)定為C：P=C12伊W（3）假定企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)放的月度薪酬增加（減少）變動(dòng)額為吟W，則全年相應(yīng)地會(huì)減少（增加）企業(yè)的利潤(rùn)吟P的數(shù)量為12伊吟W，由薪酬導(dǎo)致的企業(yè)所得稅的變動(dòng)數(shù)額吟T2為：吟T2=12伊吟W伊R2（4）3援利潤(rùn)與薪酬替代納稅籌劃的基本模型。薪酬與利潤(rùn)之間的此消彼長(zhǎng)關(guān)系會(huì)導(dǎo)致個(gè)人所

10、得稅與企業(yè)所得稅的此長(zhǎng)彼消。納稅籌劃的目的是實(shí)現(xiàn)薪酬與利潤(rùn)總的稅收負(fù)擔(dān)最小。企業(yè)所有者或者經(jīng)營(yíng)者為了實(shí)現(xiàn)稅后薪酬收益與稅后利潤(rùn)之和最大化，就必須使薪酬所負(fù)擔(dān)的個(gè)人所得稅與利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的企業(yè)所得稅之和最小化，即總的稅收負(fù)擔(dān)T最小。由于：T=T1T2=12伊W伊R1P伊R2=12伊W伊R1（C12伊W）伊R2（5）為使企業(yè)稅負(fù)最小，對(duì)T進(jìn)行求導(dǎo)。當(dāng)T憶=0時(shí)，可認(rèn)為T有極值，此時(shí)：R1=R2（6）由公式（6）可知，當(dāng)薪酬適用的個(gè)人所得稅稅率等

11、于企業(yè)所得稅稅率（R1=R2）時(shí)，企業(yè)的總體稅收負(fù)擔(dān)T最?。划?dāng)薪酬適用的個(gè)人所得稅稅率小于企業(yè)所得稅稅率（R1約R2）時(shí)，薪酬負(fù)擔(dān)的個(gè)人所得稅小于等額利潤(rùn)負(fù)擔(dān)的企業(yè)所得稅，可以增加薪酬減少利潤(rùn)以減少總體稅負(fù)；當(dāng)薪酬適用的個(gè)人所得稅稅率大于企業(yè)所得稅稅率（R1躍R2）時(shí)，薪酬負(fù)擔(dān)的個(gè)人所得稅高于等額利潤(rùn)負(fù)擔(dān)的企業(yè)所得稅，可以減少薪酬增加利潤(rùn)以減少總體稅負(fù)。總之，經(jīng)營(yíng)者薪酬適用的個(gè)人所得稅稅率越接近企業(yè)所得稅稅率，總體稅負(fù)就越低。當(dāng)薪酬適用

12、的個(gè)人所得稅稅率等于企業(yè)所得稅稅率時(shí)，總體稅負(fù)最低。三、現(xiàn)行稅制下利潤(rùn)與薪酬替代納稅籌劃基本模型的應(yīng)用按照我國(guó)現(xiàn)行個(gè)人所得稅法的規(guī)定，個(gè)人工資、薪金所得以每月收入額減除費(fèi)用2000元后的余額，為個(gè)人應(yīng)納稅所得額。個(gè)人工資、薪金所得適用稅率為5%耀45%的9級(jí)超額累進(jìn)稅率（見(jiàn)右上表）。我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)所得稅稅率為25%的比例稅；國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15豫的稅率征收企業(yè)所得稅。根據(jù)上文建立的基本模型與研究結(jié)論，

13、在企業(yè)的所有者與經(jīng)營(yíng)者合而為一的前提下，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所發(fā)放的薪酬適用的個(gè)人所得稅稅率等于企業(yè)所得稅稅率（R1=R2）時(shí)，企業(yè)的總體稅負(fù)最低。因此，對(duì)于不同類型的企業(yè)（一般企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)），其薪酬與利潤(rùn)替代的納稅籌劃臨界區(qū)域不同。對(duì)于所得稅稅率為25%的一般企業(yè)，相對(duì)應(yīng)的工資、薪金個(gè)人所得稅稅率為25%的年薪酬額區(qū)間為264000耀504000元；對(duì)于所得稅稅率為15%的高新技術(shù)企業(yè)，相對(duì)應(yīng)的工資、薪金個(gè)人所得稅稅率為15%的年薪酬額

14、區(qū)間為48000耀84000元?？梢?jiàn)，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，如果其年度薪酬的發(fā)放高于或者低于上述納稅籌劃臨界區(qū)域，就會(huì)適用更高的個(gè)人所得稅稅率或者更高的企業(yè)所得稅稅率，從而導(dǎo)致總體稅收負(fù)擔(dān)的增加。四、結(jié)論由于在經(jīng)營(yíng)水平和規(guī)模確定的條件下，管理者的薪酬與企業(yè)的利潤(rùn)存在著互相轉(zhuǎn)化和替代的關(guān)系，作為所有者總是追求利潤(rùn)最大化，作為管理者又總是追求薪酬最大化。當(dāng)管理者全部或者部分擁有企業(yè)所有權(quán)時(shí)，就需要在薪酬和利潤(rùn)之間作出替代選擇。為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人所得稅和

15、企業(yè)所得稅總的稅負(fù)最低，或者實(shí)現(xiàn)薪酬收益和利潤(rùn)收益之和最大化，就需要考慮個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅的征收方式及其稅率等影響因素，進(jìn)行合理的納稅籌劃?！咀ⅰ勘疚氖車?guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目淵項(xiàng)目編號(hào)院70902068冤堯過(guò)程控制與效率工程教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室資助遙主要參考文獻(xiàn)1.黃孟復(fù).中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告NO.6淵2008耀2009冤.北京院社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社袁20092.曹建安袁李爽袁陳春玲.首席財(cái)務(wù)官與首席執(zhí)行官薪酬的相關(guān)性研究.華東經(jīng)濟(jì)管理袁2

16、009曰63.周其仁.市場(chǎng)里的企業(yè)院一個(gè)人力資本要要要非人力資本的特別合約.經(jīng)濟(jì)研究袁1996曰64.黃乾.高新技術(shù)企業(yè)的人力資本要要要物質(zhì)資本契約關(guān)系及其所有權(quán)安排.南京社會(huì)科學(xué)袁2003曰3陰窯22窯不同類型企業(yè)的納稅籌劃臨界區(qū)域不超過(guò)500元的部分超過(guò)500耀2000元的部分超過(guò)2000耀5000元的部分超過(guò)5000耀20000元的部分超過(guò)20000耀40000元的部分超過(guò)40000耀60000元的部分超過(guò)60000耀80000元

17、的部分超過(guò)80000耀100000元的部分超過(guò)100000元的部分不超過(guò)2500元的部分超過(guò)2500耀4000元的部分超過(guò)4000耀7000元的部分超過(guò)7000耀22000元的部分超過(guò)22000耀42000元的部分超過(guò)42000耀62000元的部分超過(guò)62000耀82000元的部分超過(guò)82000耀102000元的部分超過(guò)102000元的部分不超過(guò)30000元的部分超過(guò)30000耀48000元的部分超過(guò)48000耀84000元的部分超過(guò)8

18、4000耀264000元的部分超過(guò)264000耀504000元的部分超過(guò)504000耀744000元的部分超過(guò)744000耀984000元的部分超過(guò)984000耀1224000元的部分超過(guò)1224000元的部分51015202530354045個(gè)人所得稅稅率（%）252525252525252525一般企業(yè)所得稅稅率（%）151515151515151515高新技術(shù)企業(yè)所得稅稅率（%）全月應(yīng)納稅所得額薪酬額（含每月2000元的費(fèi)用扣除）