企業(yè)跨國籌資與利潤分配活動的國際納稅籌劃

1、陰財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊【摘要】本文主要介紹新企業(yè)所得稅法下我國企業(yè)跨國籌資和利潤分配過程中所采用的納稅籌劃方法，以期為會計實務工作者提供參考?！娟P鍵詞】跨國籌資利潤分配國際納稅籌劃陳鑫劉生旺淵廈門大學經(jīng)濟學院廈門361005上海財經(jīng)大學公共經(jīng)濟與管理學院上海200433冤企業(yè)跨國籌資與利潤分配活動的國際納稅籌劃一、我國企業(yè)跨國籌資活動的國際納稅籌劃資本結(jié)構(gòu)是由企業(yè)籌資方式?jīng)Q定的，不同的籌資方式，將形成不同的稅前、稅后資金成本。企業(yè)在

2、籌資的過程中，應比較債務資本與權(quán)益資本的資金成本，包括資金占用費和資金籌集費。不同籌資渠道的資金成本各不相同，取得資金的難易程度也不同。我國跨國企業(yè)在跨國籌資活動中，可以考慮的模式有以下幾種：1.合理采用債務籌資模式。企業(yè)的經(jīng)營資本由自有資本（權(quán)益）和借入資本（負債）構(gòu)成，采用負債方式籌資和采用股權(quán)方式籌資的稅收負擔有所不同。包括我國在內(nèi)的各國稅法一般都規(guī)定股息不作為費用列支，只能在稅后利潤中分配；而利息則可作為費用列支，允許從應稅所得

3、中扣除。因此籌集相同數(shù)額的資金，就稅收負擔來看，采用負債方式籌資的稅負較輕。我國跨國企業(yè)在跨國籌資時，可以對資本結(jié)構(gòu)進行設計，通過提高借入資本比例、降低自有資本的比例來進行納稅籌劃。當企業(yè)的債務資本超過權(quán)益資本過多、主要靠負債經(jīng)營時，則被稱為資本弱化。資本弱化一方面可以使企業(yè)通過更大比重的貸款融資獲得更多的利息扣除，從而減少應稅所得，達到減輕稅收負擔的目的；另一方面也可以減少對股息分配所征收的稅收。但提高負債籌資比重乃至運用資本弱化手段

4、時，要注意以下幾點：第一，負債籌資雖然可以極大地降低企業(yè)的資金成本，但并不意味著負債越多越好，企業(yè)的負債籌資應該以保持合理的資本結(jié)構(gòu)、有效地控制風險為前提；第二，要注意我國以及相關實行資本弱化稅制的國家對資本弱化進行判斷的具體比例的差異；第三，各國有關資本弱化稅制的規(guī)定差異很大。在計算方法上，美國只籠統(tǒng)地將公司的所有股本與所有債務相比來確定是否構(gòu)成資本弱化，而大部分實行資本弱化稅制的國家要考慮貸款提供人是否與公司存在關聯(lián)關系。這些國家規(guī)

5、定，只有當貸款提供人為公司股東時，其所提供的貸款才能計入貸款資本金。與公司無任何關聯(lián)關系的獨立第三方（如無關聯(lián)關系的銀行）提供的貸款不能計入上述所謂貸款資本金中，無論其數(shù)額多大都不能適用資本弱化稅制的規(guī)定。對于短期貸款是否計入貸款資本金，各國規(guī)定也有所不同。我國跨國企業(yè)在利用資本弱化手段進行納稅籌劃時，要對各國關于資本弱化的限制情況仔細研究、合理運用。2.組建國際金融公司。國際金融公司是指為跨國企業(yè)集團內(nèi)部融資或者為集團與境外第三方融資

6、充當中介的機構(gòu)。我國跨國企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中往往需要向國外的金融機構(gòu)或公司籌措資金。如果是向一個沒有與我國簽訂稅收協(xié)定的國家或地區(qū)借款，我國對跨國企業(yè)支付給境外貸款者的利息要征收預提稅。通常情況下，境外貸款者不愿意承擔這筆稅收，而是通過提高貸款利率或其他費率的方式把稅收負擔轉(zhuǎn)嫁給我國跨國企業(yè)。為了解決這個問題，跨國企業(yè)可以通過在第三國設立國際金融公司向境外貸款者融入所需資金，從而減輕自身稅負。一般認為，國際金融公司的建立需要具備以下條件

7、：淤所在國與我國簽有稅收協(xié)定，國際稅收協(xié)定網(wǎng)絡較發(fā)達，國際金融公司可以享受協(xié)定提供的稅收優(yōu)惠；于利息支付免征或少征預提稅；盂允許國際金融公司將其向境外貸款者支付的利息作為費用項目從應稅所得中扣除，以減輕其所得稅負擔；榆沒有負債權(quán)益比率及其他防止資本弱化的限制；虞沒有反對濫用稅收協(xié)定的法律規(guī)定。此外，還要考慮所在地政治、經(jīng)濟是否穩(wěn)定、有無外匯管制、通貨是否比較堅挺等。荷蘭、盧森堡、瑞士、荷屬安的列斯等國家和地區(qū)是建立國際金融公司的理想之地

8、。例如，我國一家跨國企業(yè)需要從甲國某銀行借入一筆資金。由于我國與甲國之間尚未簽訂稅收協(xié)定，我國要對本國跨國企業(yè)向甲國該銀行支付的利息征收20豫的預提稅（根據(jù)新的稅法，有關非居民企業(yè)的稅收優(yōu)惠減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅）。為此，我國跨國企業(yè)可事先在乙國設立金融子公司（我國與乙國、甲國與乙國分別簽訂稅收協(xié)定，對利息支付免征預提稅，同時符合上述其他條件）。那么，我國跨國企業(yè)將不直接從甲國某銀行借款，而由乙國金融子公司向甲國某銀行借款，然后

9、再由乙國金融子公司將借入的資金轉(zhuǎn)貸給我國跨國企業(yè)。依據(jù)我國與乙國之間的稅收協(xié)定，我國不征收預提稅，同時乙國對本國居民企業(yè)向非居民企業(yè)支付的利息不征收預提稅，因此最終這筆貸款免予征收預提稅。陰窯24窯援中旬全國中文核心期刊財會月刊陰我國跨國企業(yè)有時會在集團內(nèi)部向他國子公司籌資，同時也會發(fā)生子公司之間相互融資的情況，有時會面臨較高的預提稅。為了減輕稅負，同樣可以通過國際金融子公司進行周轉(zhuǎn)，從而實現(xiàn)納稅籌劃的目的。二、我國跨國企業(yè)利潤分配活動

10、中的國際納稅籌劃企業(yè)的利潤分配決策涉及利潤分配的程序、比例、方法及企業(yè)的保留利潤等?？鐕髽I(yè)利潤分配活動既關系到各有關投資方及相關國家的利益，又關系到企業(yè)自身的生存發(fā)展狀況。同時，這一分配活動同其他經(jīng)營活動一樣也會涉及稅負問題。所以我國跨國企業(yè)在進行利潤分配時，為了達到減輕稅負的目的，同樣應進行納稅籌劃。1.充分利用稅收抵免政策。目前，世界上大部分國家的稅法一般都規(guī)定，跨國母公司從其外國子公司分得的利潤，其所在國一般允許母公司就這筆境外

11、所得進行稅收抵免。但各國都有抵免限額的規(guī)定，而且在計算抵免限額時，許多國家規(guī)定采用分國限額抵免法。比如我國新的企業(yè)所得稅法規(guī)定：我國企業(yè)來源于中國境外的所得已在境外繳納的所得稅稅款，準予在匯總納稅時，從其應納稅額中扣除，但扣除額不得超過其境外所得依照我國法律規(guī)定計算的應納稅額，同時規(guī)定對納稅人從境外多個國家取得的所得，匯總納稅時采取分國不分項的限額抵免。在實際操作中，如果我國跨國企業(yè)在國外許多國家都設有子公司，由于這些國家的所得稅稅率不

12、可能整齊劃一，必將出現(xiàn)有的高于或有的低于我國稅率的情況，因此，母公司在進行稅收抵免時，有的國家會出現(xiàn)“超限額抵免”，有的國家會出現(xiàn)“不足限額抵免”。這將在一定程度上降低母公司整體利潤水平。為了充分利用稅收抵免政策，跨國企業(yè)可以通過在避稅地設立國際控股公司的方式來匯總公司的境外利潤，從而達到充分利用抵免限額減輕稅負的目的。例如，我國跨國企業(yè)母公司A（適用所得稅稅率為25%），在甲國有全資子公司B（適用所得稅稅率為40%），在乙國有全資子公

13、司C（適用所得稅稅率為20%）。某一納稅年度內(nèi)，B、C兩公司均實現(xiàn)利潤5000萬元人民幣，分配利潤2500萬元。情況I：如果B、C兩公司的分配利潤直接匯總到母公司A，則其納稅情況如下：A公司來源于B公司的股息已承擔的境外所得稅額=5000伊40%伊2500衣［5000伊（140%）］=1666.67（萬元），A公司來源于B公司的應稅所得=25001666.67=4166.67（萬元），A公司來源于B公司的股息已納境外所得稅的抵免限額=4

14、166.67伊25%=1041.67（萬元），A公司來源于B公司的股息已承擔的境外所得稅不能抵免的所得稅額越1666.671041.67越625（萬元）。A公司來源于C公司的股息已承擔的境外所得稅額=5000伊20%伊2500衣［5000伊（120%）］=625（萬元），A公司來源于C公司的應稅所得=2500625=3125（萬元），A公司來源于C公司的股息已納境外所得稅的抵免限額=3125伊25%=781.25（萬元），A公司來源于C

15、公司的股息已承擔的境外所得稅不足抵免的所得稅額越781.25625越156.25（萬元）?？梢?，A公司來源于B、C兩公司的收入實際可以抵免的所得稅額越1041.67625越1666.67（萬元）。情況II：假設A公司在避稅地丙國設立了控股子公司D，由D公司作為B、C兩公司的控股公司。該避稅地應符合以下條件：擁有廣泛的稅收協(xié)定、對本國居民在國外取得的股息免稅或?qū)嵭械投惵?、向非居民支付的股息征收的預提稅盡可能低。假設丙國與我國、丙國與甲國、

16、丙國與乙國都簽訂有稅收協(xié)定，丙國政府規(guī)定丙國居民來源于境外的股息免稅，同時根據(jù)我國與丙國的稅收協(xié)定，對丙國居民向我國居民支付的股息免予征收預提稅。在此情況下，如果B、C兩公司的利潤分配方案相同，則D公司來源于B、C兩公司的股息免所得稅。由D公司將這兩筆股息全部匯回我國，根據(jù)我國與丙國的稅收協(xié)定免預提稅。則這兩筆股息在我國的稅務處理情況如下：A公司來源于D公司的這兩筆股息已承擔的境外所得稅=5000伊20%伊2500衣［5000伊（120

17、%）］垣5000伊40%伊2500衣［5000伊（140%）］=2291.67（萬元），A公司來源于D公司的這兩筆股息的應稅所得=2500衣（120%）垣2500衣（140%）越7291.67（萬元），A公司來源于D公司的這兩筆股息已納境外所得稅的抵免限額=7291.67伊25%=1822.92（萬元），A公司來源于D公司的這兩筆股息已納境外所得稅的可抵免的所得稅額為1822.92萬元。通過比較可以看出，在情況I下，實際允許抵免的稅額為

18、1666.67萬元，在設立了控股子公司的情況II下，實際允許抵免的稅額為1822.92萬元，有效節(jié)約了156.25萬元。由此例我們可以發(fā)現(xiàn)，如果母公司通過國際控股公司來持有其國外各子公司的股份，則可以將原來對各子公司分別計算稅收抵免限額的做法改變?yōu)榫C合計算，這樣可以使高稅國子公司與低稅國子公司的抵免限額相互調(diào)劑，最終使母公司當年的國內(nèi)外總的稅收負擔相對減輕。2.充分利用有關利潤分配的政策。首先，在稅前利潤彌補虧損的規(guī)定上，包括我國在內(nèi)的

19、許多國家都允許企業(yè)用稅前利潤彌補虧損，只是在具體彌補方法和彌補年限上有差異。跨國企業(yè)可以結(jié)合有關的會計處理方法，充分利用利潤補虧的規(guī)定進行納稅籌劃。其次，在具體的利潤分配方案的處理上，跨國企業(yè)可以根據(jù)各分支機構(gòu)與子公司利潤的具體情況，確定利潤分與不分、分多分少的具體方案。例如包括我國在內(nèi)的一些國家規(guī)定，國外子公司在沒有匯回股利之前，母公司不必為這筆股利繳納所得稅?？鐕究刹捎帽Ａ衾麧櫜环值姆绞竭_到減輕稅負的目的。最后，利用利潤再投資的

20、稅收優(yōu)惠政策。部分國家為了鼓勵投資，對于新辦企業(yè)和對老企業(yè)的追加投資規(guī)定了一系列優(yōu)惠政策。我國跨國企業(yè)在進行跨國籌資和利潤分配活動時可結(jié)合自身特點，充分利用各國的稅收優(yōu)惠政策和稅收差異，減輕企業(yè)的稅收負擔。主要參考文獻1.朱洪仁援國際稅收籌劃援上海院上海財經(jīng)大學出版社袁20002.劉雋亭援企業(yè)合理避稅援北京院中國社會科學出版社袁20043.方衛(wèi)平援國際稅收學援上海院上海財經(jīng)大學出版社袁20034.楊斌援防止跨國公司避稅之對策的比較研究淵