上市公司高管變更對盈余質(zhì)量的影響研究——基于滬市A股的實證分析.pdf

1、盈余信息無疑是公司財務(wù)報表信息中最綜合的信息之一，在日常運用中已經(jīng)得到廣大信息使用者的較多青睞，公司的盈余質(zhì)量也逐漸成為廣泛會計信息使用者關(guān)注的焦點。盈余信息有助于會計信息使用者做出正確的相關(guān)決策、促進我國資本市場的有效性和影響經(jīng)濟資源的優(yōu)化配置等方面發(fā)揮著重要的作用。隨著上市公司盈余管理與盈余舞弊案件的屢見不鮮，使得會計信息使用者的關(guān)注的焦點不再僅僅是盈余數(shù)量，而且更加重視盈余的質(zhì)量。
　　已有研究表明，有很多因素會對公司的盈余

2、質(zhì)量產(chǎn)生影響，其中一個重要因素是公司高管以及高管變更，本文主要研究上市公司高管變更對盈余質(zhì)量的影響。由于存在代理問題、信息不對稱以及公司高管的會計尋租行為，使得高管變更很難實現(xiàn)提高盈余質(zhì)量的預(yù)期效果。目前我國的資本市場中，公司治理缺乏有效性，經(jīng)理人市場仍然不完善，當?shù)卣^多干預(yù)等復(fù)雜背景下的高管變更更加可能導(dǎo)致公司的盈余質(zhì)量的降低。
　　本文從高管變更的角度對我國上市公司的盈余質(zhì)量進行相關(guān)研究，通過結(jié)合目前中國資本市場的特殊背景

3、，分析公司高管的選擇和變更過程中的高管動機與高管行為，關(guān)于公司高管變更對盈余質(zhì)量的影響進行相關(guān)研究，不僅有助于更進一步理解盈余質(zhì)量的重要性和盈余質(zhì)量提高的必要性，而且對加強對高管變更過程的監(jiān)管的有效性、加強經(jīng)理人市場建設(shè)、提高公司治理水平、加強對廣大會計信息使用者利益的保護等提供理論參考和政策建議。
　　通過對現(xiàn)有關(guān)于高管變更和盈余質(zhì)量的文獻進行評述，提出現(xiàn)有文獻的不足之處，如缺乏關(guān)于高管變更對盈余質(zhì)量的影響細分研究、缺乏將兩者結(jié)

4、合起來研究等。在文獻評述的基礎(chǔ)上，本文從代理理論、信息不對稱以及會計尋租對盈余質(zhì)量的影響進行了理論分析，并從離任高管和繼任高管兩個角度對公司盈余質(zhì)量的變化進行了分析。為了檢驗前面的理論研究結(jié)果，本文先對我國上市公司高管變更的現(xiàn)狀進行了統(tǒng)計分析，然后利用截面修正瓊斯模型的擴展計算出了滬市A股上市公司的盈余質(zhì)量。分別對上市公司在發(fā)生高管變更公司時，是否對盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響以及產(chǎn)生怎樣的影響；上市公司在發(fā)生董事長和總經(jīng)理同時變更與董事長單獨變更

5、、總經(jīng)理單獨變更的情形下相對比，對盈余質(zhì)量的影響是否存在明顯的差異；上市公司在發(fā)生高管變更時內(nèi)部聘任者和外部聘任者，是否對盈余質(zhì)量的影響存在明顯的差異；上市公司在發(fā)生高管變更時常規(guī)變更和非常規(guī)變更，是否對盈余質(zhì)量的影響存在明顯的差異。為了保證研究的可靠性，在研究模型中，控制了多種因素對盈余質(zhì)量的影響。
　　在上述研究的基礎(chǔ)上，對本文的主要觀點和研究結(jié)論進行了總結(jié)，從高管變更的角度對如何提高我國上市公司盈余質(zhì)量、加強對上市公司高管變