項目投資的風(fēng)險分析與風(fēng)險決策.pdf

1、由于商品經(jīng)濟的高速發(fā)展,社會化大生產(chǎn)帶來了社會分工的細(xì)化,使得生產(chǎn)鏈延長,生產(chǎn)過程某一環(huán)節(jié)的變化常常引起強烈的經(jīng)濟震蕩.新技術(shù)革命的不斷推進,產(chǎn)品快速的更新?lián)Q代,社會需求結(jié)構(gòu)急劇變化,使得社會經(jīng)濟環(huán)境變得日趨復(fù)雜,經(jīng)濟生活中的不確定因素與日俱增.在企業(yè)的投資過程中,存在著大量的風(fēng)險因素,企業(yè)的投資活動因而成為一項高風(fēng)險活動.企業(yè)的投資決策決大多數(shù)是風(fēng)險決策,而風(fēng)險決策過程又表現(xiàn)為決策者對機會與危險的權(quán)衡過程.企業(yè)決策者是否具有正確的風(fēng)險

2、態(tài)度、以及是否具有處理風(fēng)險的能力與技巧,是決定項目投資成敗的關(guān)鍵.而中國許多企業(yè)決策者對風(fēng)險缺乏認(rèn)識,無視風(fēng)險、回避風(fēng)險的情況普遍存在,因而屢屢導(dǎo)致投資決策失誤,或者給企業(yè)帶來風(fēng)險損失,或者給企業(yè)帶來機會損失.因此,對項目投資風(fēng)險問題進行研究十分必要.該課題采用理論聯(lián)系實際的研究方法,將所學(xué)到的知識運用于該公司的"開發(fā)60萬套新品全鋼絲載重子午線輪胎"項目的管理.該文結(jié)合該項目的實際對項目投資風(fēng)險問題進行了一些探討.投資是投資主體為了獲

3、取效益而投資資金用以轉(zhuǎn)化為實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程.投資決策是決策理論在投資領(lǐng)域的具體運用,是投資主體為了實現(xiàn)效益目標(biāo),運用決策的原理與方法,系統(tǒng)分析主客觀條件,從可采取的多個投資方案中選取最佳(或最滿意)方案的整個過程.風(fēng)險是指由于客觀事物的不確定性和人類認(rèn)識與處理事物的能力的有限性而導(dǎo)致發(fā)生損失的事件的可能性.一個投資項目開始實施后,由于投資的周期比較長,投入資金較多,一般要若干年才能收回,在此期間由于許多不確定因素的影響,會

4、使得投資決策的預(yù)期效果發(fā)生變化,投資項目的實施結(jié)果不一定符合人們原來所作的預(yù)測與估計,從而給投資項目帶來一定的風(fēng)險.這要求我們在進行項目投資決策前,對投資項目的風(fēng)險因素作出定性的估計以及對投資項目的總體風(fēng)險作出定量的測度,以使決策者對項目投資的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和風(fēng)險程度有一個較為科學(xué)的把握.項目投資決策大多屬于風(fēng)險決策.風(fēng)險決策是在多種不定因素作用下,對2個以上的行動方案進行選擇,由于有不確定因素存在,因而行動方案的實施結(jié)果其損益值是不能預(yù)先確