商業(yè)銀行公司治理：基于商業(yè)銀行的特殊性.pdf

1、金融機(jī)構(gòu)的信息是一種公共品，具有明顯的非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性，而政府具有私人部門(mén)不具備的優(yōu)勢(shì)，這樣政府可以提高銀行信息的透明度，適度地進(jìn)行監(jiān)管。把握金融中介和商業(yè)銀行自身的特殊性是研究銀行治理的關(guān)鍵，銀行治理不僅將公司治理理論步入新的階段，更重要的是強(qiáng)化了從公司治理視角探討商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究?jī)A向而銀行體系的脆弱性和金融風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在要求也賦予了銀行治理新的內(nèi)涵，并因此對(duì)銀行治理提出了更高的要求。如何在融合公司治理和金融中介理論的基礎(chǔ)上，

2、充分考慮商業(yè)銀行的特殊性，建立廣為接受的銀行治理理論架構(gòu)，是正處在新興階段的銀行治理理論研究面臨的主要課題．商業(yè)銀行公司治理不是公司治理理論在商業(yè)銀行領(lǐng)域的簡(jiǎn)單套用，而是公司治理理論與商業(yè)銀行特殊性的有機(jī)統(tǒng)一。商業(yè)銀行在合約、產(chǎn)品和資本結(jié)構(gòu)等方面所表現(xiàn)出的諸多特殊性對(duì)銀行治理機(jī)制產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。從商業(yè)銀行特殊性出發(fā)，既是研究銀行治理問(wèn)題的邏輯起點(diǎn)，也是進(jìn)一步創(chuàng)新公司治理理論的根本所在。 1999年國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OEC

3、D)通過(guò)深入研究后做出了能被學(xué)術(shù)界普遍接受的定義：公司治理是指包括“公司的管理層、董事會(huì)、股東和其它利益相關(guān)者之間一系列的關(guān)系；公司治理決定了公司的組織結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)決定公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、以及達(dá)到目標(biāo)和監(jiān)測(cè)業(yè)績(jī)的手段；良好的公司治理將為董事會(huì)和管理層追求目標(biāo)提供適當(dāng)?shù)募?lì)，以便符合公司和股東的利益，從而鼓勵(lì)公司更有效地使用資源”。按照OECD制訂的公司治理原則和我國(guó)制訂的《上市公司治理準(zhǔn)則》，我國(guó)的公司制企業(yè)要在以下五個(gè)方面做出不懈地努力：

4、第一，以保護(hù)股東的利益為基本目標(biāo)；第二，平等對(duì)待各個(gè)股東；第三，保護(hù)利益相關(guān)者的權(quán)利；第四，增加透明度，強(qiáng)化信息披露；第五，要規(guī)范董事義務(wù)和責(zé)任制度。近年來(lái)，公司治理模式呈現(xiàn)出明顯的趨同現(xiàn)象：英美模式中的機(jī)構(gòu)法人股東持股比例日益上升，對(duì)銀行持有公司股票的限制也大為減少，股東“用手投票”機(jī)制進(jìn)一步加強(qiáng)；同時(shí)，德日模式中的股權(quán)結(jié)構(gòu)集中趨勢(shì)開(kāi)始放緩，銀行對(duì)企業(yè)的控制逐步弱化，交叉持股的數(shù)額也不斷減少，股東“用腳投票”的現(xiàn)象日益增加。

5、本文從銀行業(yè)的行業(yè)特征出發(fā)，分析了銀行特殊的負(fù)外部性和嚴(yán)格的行業(yè)管制、特殊的負(fù)債經(jīng)營(yíng)資本結(jié)構(gòu)、嚴(yán)重的信息不對(duì)稱三個(gè)典型行業(yè)特征對(duì)商業(yè)銀行公司治理機(jī)制的影響，探討了商業(yè)銀行公司治理內(nèi)部和外部機(jī)制的特征，主要探討了內(nèi)部機(jī)制中的董事會(huì)和對(duì)管理者的激勵(lì)機(jī)制以及外部治理機(jī)制中的外部要素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制及債權(quán)人。 分析的結(jié)果表明，在一般企業(yè)的公司治理中，股東-經(jīng)營(yíng)者之間的利益沖突是最主要的問(wèn)題，但是由于行業(yè)特征的影響，商業(yè)銀行公司治理所要解決的

6、主要代理問(wèn)題是股東與債權(quán)人、股東與監(jiān)管者之間的利益沖突，特別是股東-債權(quán)人的問(wèn)題是商業(yè)銀行公司治理問(wèn)題的關(guān)鍵所在。在商業(yè)銀行的公司治理機(jī)制中，由于監(jiān)管對(duì)競(jìng)爭(zhēng)和銀行兼并的限制使得銀行所面臨的市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)，并購(gòu)機(jī)制難以發(fā)揮作用，央行的最后貸款人和存款保險(xiǎn)制度在發(fā)揮作用的同時(shí)使得債權(quán)人的監(jiān)督動(dòng)機(jī)消失，外部治理的作用非常有限，內(nèi)部治理機(jī)制是其核心。在內(nèi)部治理中，董事會(huì)發(fā)揮著重要的作用，現(xiàn)金補(bǔ)償式的低報(bào)酬-業(yè)績(jī)敏感性管理層報(bào)酬補(bǔ)償機(jī)制可能更為有效

7、。銀行管制和監(jiān)管作為外部治理的替代機(jī)制在商業(yè)銀行公司治理中發(fā)揮著保護(hù)存款人和社會(huì)公眾利益的作用。 隨著外資銀行在我國(guó)法人化進(jìn)程的加速，我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)更要加快完善進(jìn)程。在對(duì)比剖析的基礎(chǔ)上，本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行治理的現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題，通過(guò)總結(jié)臺(tái)灣商業(yè)銀行公司治理改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，期望能夠從中得到一些對(duì)我國(guó)大陸商業(yè)銀行公司治理改革有益借鑒的建議。第一，根據(jù)臺(tái)灣公營(yíng)銀行民營(yíng)化的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的步伐，逐步完善

8、商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。通過(guò)股權(quán)的合理配比，強(qiáng)化股權(quán)約束，增強(qiáng)內(nèi)生權(quán)力的基礎(chǔ)和剛性，提高公司治理效率。并在區(qū)分國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)命脈的直接控制權(quán)和最終控制權(quán)的基礎(chǔ)上提出，逐步由國(guó)家絕對(duì)控股向相對(duì)控股轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在銀行公司治理中的作用。第二，借鑒臺(tái)灣實(shí)施《金融控股法》經(jīng)驗(yàn)，探討組建金融控股公司，組建金融控股公司，既是適應(yīng)越來(lái)越明顯的金融綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，也符合國(guó)家金融管理高層的意愿。第三，建立相互制衡的制度柜架，包括建立完