企業(yè)年金的最優(yōu)設(shè)計(jì).pdf

1、自二十世紀(jì)七十年代以來(lái)，由于石油危機(jī)、社會(huì)保障危機(jī)、老齡化問(wèn)題等相繼出現(xiàn)之后，在世界范圍之內(nèi)興起了一場(chǎng)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、退休制度改革的熱潮，各國(guó)紛紛推出了建立企業(yè)年金制度的政策主張并得以貫徹實(shí)施。我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革也同樣顯示出這樣的趨勢(shì)。 中國(guó)實(shí)行的是企業(yè)自愿設(shè)立年金的制度，那么企業(yè)設(shè)立年金的激勵(lì)何在?企業(yè)最優(yōu)的年金設(shè)計(jì)應(yīng)該如何?這是中國(guó)企業(yè)年金制度不得不解決的問(wèn)題。企業(yè)設(shè)立年金制度的激勵(lì)已有諸多文獻(xiàn)進(jìn)行討論，但企業(yè)年金的最優(yōu)設(shè)

2、計(jì)應(yīng)該如何進(jìn)行卻鮮見于文獻(xiàn)，因此本文就企業(yè)年金的最優(yōu)設(shè)計(jì)進(jìn)行研究。由于中國(guó)實(shí)行的企業(yè)自愿建立年金計(jì)劃的模式，本文的研究也就從企業(yè)利潤(rùn)最大化角度出發(fā)來(lái)討論企業(yè)年金的最優(yōu)設(shè)計(jì)應(yīng)該如何。 第一章為導(dǎo)論，介紹本文的研究意義所在，并提出本文的研究框架。第二章介紹企業(yè)年金的概念及其發(fā)展歷程。在介紹年金的過(guò)程中，我們將著重介紹美國(guó)的年金制度，并對(duì)中外年金制度進(jìn)行比較。第三章為文獻(xiàn)綜述，詳細(xì)介紹有關(guān)企業(yè)年金研究的經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)，分員工的企業(yè)年金需求

3、動(dòng)機(jī)和企業(yè)的年金提供動(dòng)機(jī)以及外界因素對(duì)其動(dòng)機(jī)的影響三個(gè)方面進(jìn)行，包括理論和經(jīng)驗(yàn)檢驗(yàn)方面的文獻(xiàn)。第四章結(jié)合我們的分析框架，論述企業(yè)與員工在年金制度下如何相互博弈。第五章具體分析在員工性質(zhì)表現(xiàn)為對(duì)未來(lái)收入貼現(xiàn)率和討價(jià)還價(jià)能力時(shí)年金的最優(yōu)設(shè)計(jì)。第六章對(duì)模型進(jìn)行擴(kuò)展，將企業(yè)、行業(yè)的性質(zhì)、制度背景轉(zhuǎn)化為員工的性質(zhì)，從而可以利用第五章的結(jié)論，也使得文章的結(jié)構(gòu)更為緊湊。在第七章中，結(jié)合第五、六章模型，分企業(yè)和政府兩個(gè)方面提出政策建議。最后是附錄和參考

4、文獻(xiàn)。 在上述結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上，本文的主要?jiǎng)?chuàng)新性工作和結(jié)論如下： 第一，在理論分析方面，本文的主要?jiǎng)?chuàng)新性工作為：(1)將DB型和DC型年金模型化為前期工資、年金收入、時(shí)間條件和后期工資組成的相量，統(tǒng)一用(w1,w2,p, )表達(dá)；(2)將員工的性質(zhì)抽象為對(duì)未來(lái)收入貼現(xiàn)率，在上述年金公式(w1,w2,p, )下，提出基本模型，研究年金的最優(yōu)設(shè)計(jì)并討論此時(shí)企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源；(3)考慮到專用人力資本的存在，在員工性質(zhì)中加入討價(jià)還價(jià)能力

5、，將基本模型進(jìn)行擴(kuò)展，研究此時(shí)的年金最優(yōu)設(shè)計(jì)和企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源；(4)將企業(yè)、行業(yè)的性質(zhì)和制度背景轉(zhuǎn)化為員工的性質(zhì)，從而利用前面基本模型和擴(kuò)展模型的結(jié)論，使得本文的模型可以考慮的因素更多，更切合實(shí)際，并在此基礎(chǔ)之上提出有關(guān)的政策建議。第二，在與實(shí)際相結(jié)合方面，由于中國(guó)年金市場(chǎng)的發(fā)展時(shí)間較短，各種數(shù)據(jù)難以取得且不足以支持計(jì)量分析，因此在本文理論與實(shí)踐相結(jié)合方面，通過(guò)作者在實(shí)際工作中觀察到的現(xiàn)象和歐美經(jīng)驗(yàn)結(jié)果來(lái)對(duì)模型進(jìn)行修正，使得模型對(duì)現(xiàn)實(shí)更

6、具解釋力。 第三，在結(jié)論方面，通過(guò)上述模型的構(gòu)造與修正，本文得出下列結(jié)論： (1)年金各要素與員工性質(zhì)之間的相互關(guān)系：當(dāng)員工對(duì)未來(lái)收入的重視程度較高時(shí)，為了保持對(duì)其的吸引力，年金各要素中初期工資可以較低、時(shí)間條件可以較長(zhǎng)、年金收入可以較低，反之亦然；當(dāng)員工的討價(jià)還價(jià)能力較高時(shí)，為了保持對(duì)其的吸引力，年金各要素中初期工資應(yīng)該較高、時(shí)間條件應(yīng)該較短、年金收入應(yīng)該較高，反之亦然。 (2)年金各要素之間的相互關(guān)系：年金各

7、要素中前期工資上升的效果與縮短時(shí)間條件、增加年金收入一樣，反之亦然；同樣，增長(zhǎng)時(shí)間條件的效果與減小前期工資、降低年金收入一樣，反之亦然；增加年金收入的效果與縮短時(shí)間條件、增加前期收入一樣，反之亦然。 (3)在基本模型中，勞動(dòng)市場(chǎng)完美且不存在專用人力資本，企業(yè)從年金計(jì)劃中所獲得利潤(rùn)為企業(yè)和員工在前期工資低于邊際產(chǎn)品價(jià)值部分的時(shí)間價(jià)值差異，再乘上員工參與率所得結(jié)果；在擴(kuò)展模型中，存在專用人力資本且員工工資為企業(yè)、員工間討價(jià)還價(jià)決定時(shí)

8、，企業(yè)的利潤(rùn)由以下三部分構(gòu)成：第一部分是指在員工整個(gè)工作周期內(nèi)專用人力資本價(jià)值的現(xiàn)值；第二部分是指企業(yè)和員工就前期工資低于外部機(jī)會(huì)部分的時(shí)間價(jià)值差異；第三部分是指由于員工討價(jià)還價(jià)能力而使得部分后期專用人力資本價(jià)值歸于員工，企業(yè)和員工就這部分價(jià)值的時(shí)間價(jià)值差異。 (4)在對(duì)政府的建議方面，根據(jù)我們的模型分析和制度比較，我們得出下列結(jié)論：①國(guó)家應(yīng)該給予企業(yè)在年金制度設(shè)定上擁有更多的自主性，比如年金各要素的選擇，年金類型的選擇；②國(guó)家