宏觀經(jīng)濟因素對內(nèi)部評級法的影響.pdf

1、2004年巴塞爾新資本協(xié)議的內(nèi)部評級法對商業(yè)銀行的資本要求提出了新的計算方法，這在很大程度上進一步豐富了銀行監(jiān)管的內(nèi)涵和指導思想，體現(xiàn)了銀行業(yè)先進的風險管理技術和強大的風險管理能力，為改進全球銀行業(yè)的風險管理奠定了基礎。但是在2008年的全球金融危機面前，大多數(shù)銀行的經(jīng)濟資本卻顯得無能為力，這暴露出內(nèi)部評級法存在著缺陷。
　　內(nèi)部評級法沒有考慮違約概率與違約損失率的相關性是其最主要缺陷之一，本文試圖完善這一缺點，將違約概率與違約損

2、失率的相關性納入到內(nèi)部評級法資本要求的計算中，以便推導出更加一般的資本金計算框架。
　　本文首先通過實證研究，比較全面的分析了宏觀經(jīng)濟因素對違約概率和違約損失率的影響，研究表明宏觀經(jīng)濟因素與違約損失率的相關系數(shù)高達90％以上，與違約概率的相關系數(shù)要要小些，為35％左右。研究還發(fā)現(xiàn)違約損失率在經(jīng)濟出現(xiàn)大的波動時，會一起出現(xiàn)大的波動，而違約概率只有在經(jīng)濟出現(xiàn)嚴重蕭條時，才會出現(xiàn)較大的波動。也就是說違約損失率比違約概率更加具有親經(jīng)濟性。