行業(yè)競爭與上市公司盈余質(zhì)量研究——基于應(yīng)計利潤和盈余持續(xù)性角度.pdf

1、會計盈余信息具有比股利、現(xiàn)金流等更高的信息含量，一直受到會計信息使用者和社會公眾的關(guān)注。盈余信息質(zhì)量直接影響到會計信息存在的價值，影響投資者、債權(quán)人、管理層、監(jiān)管者等利益相關(guān)者的決策行為，進而影響到證券市場的健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。但進入21世紀(jì)以來，會計信息丑聞頻發(fā)，在我國也頻頻爆發(fā)財務(wù)丑聞和證券欺詐事件，盈余質(zhì)量亟待提高。
　　已有相關(guān)研究表明，盈余信息的質(zhì)量不僅受企業(yè)內(nèi)部因素影響，還受行業(yè)特征、制度環(huán)境等外部環(huán)境因素的影響?，F(xiàn)

2、代競爭理論讓我們從產(chǎn)品市場競爭的新視角出發(fā)，研究對盈余信息質(zhì)量的影響。
　　本文在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，結(jié)合信息不對稱理論、委托代理理論、現(xiàn)代競爭理論以及我國企業(yè)的現(xiàn)實背景，將市場競爭和盈余質(zhì)量置于一個邏輯框架內(nèi)進行研究。論文從理論上研究了市場競爭對公司盈余信息質(zhì)量的影響，同時利用以2009-2013年我國滬深兩市A股上市公司為研究對象，實證檢驗市場競爭（以行業(yè)集中度衡量）對盈余信息質(zhì)量（以應(yīng)計利潤質(zhì)量和盈余持續(xù)性計量）的影響。已有的相

3、關(guān)研究文獻表明，產(chǎn)品市場競爭能夠改善上市公司盈余質(zhì)量，本文將基于行業(yè)特征本身和盈余管理兩個角度，對競爭與盈余質(zhì)量的關(guān)系進行深入探討。
　　根據(jù)理論分析和實證研究，本文得到以下結(jié)論:競爭越弱，應(yīng)計利潤質(zhì)量越差，盈余的持續(xù)性也越差，行業(yè)競爭程度與盈余信息質(zhì)量之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。在那些競爭較弱的行業(yè)中，企業(yè)為了保護自身的競爭優(yōu)勢或者避免公眾、政治關(guān)注，傾向于采用那些降低盈余信息質(zhì)量的披露方法或政策，應(yīng)計利潤質(zhì)量越差，盈余持續(xù)性因為