ERM體系下的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)整合問(wèn)題研究.pdf

1、全面風(fēng)險(xiǎn)管理是目前保險(xiǎn)公司最先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，代表著全球保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向，它有效的把風(fēng)險(xiǎn)管理與經(jīng)營(yíng)管理相結(jié)合，要求保險(xiǎn)公司的任何決策和活動(dòng)都必須建立在對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)通盤(pán)考慮的基礎(chǔ)上，以保證公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)量化與評(píng)估模型是保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心內(nèi)容，是決定保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系有效性的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)量化與評(píng)估模型有兩個(gè)基本組成部分，即風(fēng)險(xiǎn)量化與風(fēng)險(xiǎn)整合。
　　保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)量化時(shí)，首先要解決的問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)衡

2、量指標(biāo)的選擇。目前主要有三種常用的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，VaR、畸變風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)和CTE。這三個(gè)指標(biāo)各有優(yōu)缺點(diǎn)，也正在被不同的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所采用。綜合考慮數(shù)學(xué)特性、適用范圍和實(shí)用性等多個(gè)方面，CTE是三個(gè)指標(biāo)中較優(yōu)的選擇，更適合應(yīng)用在全面風(fēng)險(xiǎn)管理中。
　　Copula是目前常用的一種風(fēng)險(xiǎn)整合工具，但是其實(shí)用性較差，不能很好的完成風(fēng)險(xiǎn)整合的工作。相關(guān)系數(shù)模型是一種簡(jiǎn)便的風(fēng)險(xiǎn)整合工具，卻因?yàn)樽陨淼娜毕荻辉嵅?。本文以copula和蒙特卡洛方法為工

3、具，對(duì)相關(guān)系數(shù)模型的缺陷進(jìn)行探討，并得出結(jié)論:在風(fēng)險(xiǎn)間具有顯著的尾部相關(guān)性時(shí)，相關(guān)系數(shù)模型會(huì)低估總風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)相關(guān)系數(shù)模型的缺陷，本文提出修正的方法，并通過(guò)案例分析證明修正后的模型提高了風(fēng)險(xiǎn)整合的有效性。
　　全文共分六章:第一章是全文的導(dǎo)論，介紹了本文的研究背景、研究方法、創(chuàng)新與不足，并總結(jié)了前人的研究成果。第二章對(duì)保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念進(jìn)行了界定，探討了保險(xiǎn)公司進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義，并對(duì)保險(xiǎn)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重新劃