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文檔簡介
1、一引 一引 言創(chuàng)新是高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)力。如何運(yùn)用所得稅優(yōu)惠政策推動(dòng)科技創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步,激發(fā)企業(yè)的研發(fā)投入呢?本文基于企業(yè)盈利能力的微觀視角,探討所得稅優(yōu)惠與研發(fā)投入的相互關(guān)系,為發(fā)揮稅收在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的作用提供決策依據(jù)。從已有的文獻(xiàn)看,學(xué)者們大致都認(rèn)為稅收優(yōu)惠具有彌補(bǔ)外溢性的特點(diǎn),因此可以顯著激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新,對(duì)企業(yè)研發(fā)投入等有激勵(lì)作用(Almus et al.,2003)。但是具體的激勵(lì)效果如何,學(xué)者們產(chǎn)生了
2、分歧。有學(xué)者認(rèn)為稅收優(yōu)惠雖然顯著激勵(lì)創(chuàng)新研發(fā),但是這種激勵(lì)強(qiáng)度有限(劉效梅,2017)。部分學(xué)者加入調(diào)節(jié)變量來衡量企業(yè)異質(zhì)性的調(diào)節(jié)作用,認(rèn)為稅收優(yōu)惠對(duì)大型企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的激勵(lì)更有效(范寶學(xué) 等,2019);對(duì)不同區(qū)域企業(yè),稅收優(yōu)惠對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響存在較大差異,對(duì)東、中、西部地區(qū)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果依次遞增(田發(fā) 等,2019);由于民營企業(yè)享受補(bǔ)貼機(jī)會(huì)較少,稅收優(yōu)惠對(duì)民營企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效果要好于國有企業(yè)(王彥超 等,2019)。以上研究
3、大都選取地區(qū)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)以及企業(yè)規(guī)模等作為調(diào)節(jié)變量,研究稅收優(yōu)惠與企業(yè)創(chuàng)新,認(rèn)為所得稅優(yōu)惠對(duì)推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新具有現(xiàn)實(shí)意義。所得稅優(yōu)惠減少企業(yè)現(xiàn)金流出,盈利能力又代表了企業(yè)一定程度的現(xiàn)金流,二者存在一定關(guān)聯(lián)。為了更好地研究所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入,本文從企業(yè)盈利能力視角出發(fā),依據(jù)“拉弗曲線”中高稅率會(huì)增加企業(yè)成本、抑制經(jīng)濟(jì)增長的基本理論,研究所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系,探討所得稅優(yōu)惠對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果。為此,本文構(gòu)建了交互項(xiàng)模型,
4、首先在盈利能力視角下,探討了所得稅優(yōu)惠與企業(yè)研發(fā)投入的作用機(jī)理,以及盈利能力在其中發(fā)揮的調(diào)節(jié)作用,同時(shí)考慮到高新技術(shù)企業(yè)與非高新技術(shù)企業(yè)在所得稅優(yōu)惠方式與創(chuàng)新主體地位上的不同,進(jìn)行細(xì)分樣本再次回歸,構(gòu)建了門檻效應(yīng)模型,進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。本文的研究目的是為我國所得稅優(yōu)惠政策的進(jìn)一步優(yōu)化、提高所得稅優(yōu)惠的針對(duì)性、推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供思路。二研究假設(shè) 二研究假設(shè)企業(yè)繳納所得稅是一種現(xiàn)金流出。在盈利能力一定的條件下,所得稅優(yōu)惠能夠增加投資者的剩余
5、,激發(fā)創(chuàng)新動(dòng)力。政府為了鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新,制定了一系列與之相關(guān)的政策,如對(duì)企業(yè)創(chuàng)新收入實(shí)施免征、減征、加計(jì)扣除等(二)變量選擇選取企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入額作為被解釋變量衡量企業(yè)研發(fā)投入,為消除樣本數(shù)值差距過大對(duì)估計(jì)造成的不利影響,對(duì)研發(fā)投入額進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理。解釋變量借鑒潘孝珍(2019)的做法,選擇所得稅優(yōu)惠稅率(Taxpre)(即“所得稅優(yōu)惠稅率= 名義稅率-實(shí)際稅率”)進(jìn)行衡量。其中,名義稅率為企業(yè)所得稅法定稅率 25%,實(shí)際稅率由企
6、業(yè)實(shí)際所得稅費(fèi)用與當(dāng)年利潤總額之比計(jì)算得到,二者之差作為所得稅優(yōu)惠稅率。所得稅優(yōu)惠稅率越大,表明企業(yè)享受到的所得稅優(yōu)惠程度越高。企業(yè)盈利能力作為調(diào)節(jié)變量,稅前利潤可較好反映企業(yè)資金情況,故采用利潤總額衡量,同樣取對(duì)數(shù)處理。同時(shí)引入企業(yè)規(guī)模、企業(yè)存續(xù)年限、國有股東持股比例以及資產(chǎn)負(fù)債率作為控制變量,具體定義見表 1。(三)交互項(xiàng)模型為了驗(yàn)證假設(shè) H1,本文使用交互項(xiàng)模型,引入盈利能力與所得稅優(yōu)惠的交互項(xiàng)來探討對(duì)于不同盈利能力的企業(yè),所得稅
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