（節(jié)選）會計學(xué)專業(yè)畢業(yè)設(shè)計外文文獻(xiàn)翻譯--盈余管理與董事會角色--——以馬來西亞公司為例（譯文）

1、中文 中文 13800 字出處： 出處：Saleh N M, Iskandar T M, Rahmat M M. Earnings management and board characteristics: Evidence from Malaysia[J]. Jurnal Pengurusan, 2005, 24(4): 77-103.外文翻譯：盈余管理與董事會角色——以馬來西亞公司為例摘要馬來西亞公司引入公司治理守則來改善董事會，審

2、計委員會和外聘審計的監(jiān)控職能，這項研究從他們的盈余管理動機角度評估了一些董事會特征對于監(jiān)控管理行為的作用，我們發(fā)現(xiàn)可操縱應(yīng)計利潤作為盈余管理的“代理人”是跟管理權(quán)負(fù)相關(guān)的的，同時，它又在控制大小、杠桿、性能以后與 CEO-主席雙重性正相關(guān)。結(jié)果表明多個董事因素與盈余管理代理僅僅在負(fù)未管理盈利上是負(fù)相關(guān)的。這說明多個董事因素對于檢測盈余管理實踐以避免損失是能起到積極作用的。數(shù)據(jù)研究還證明獨立董事成員比例在二雙重地位方面對盈余管理作用不大。

3、1.概要在 1997 年亞洲金融危機以后，商界開始質(zhì)疑公司治理機制在組織內(nèi)部的作用。繼金融危機以后，兩個有名的案例——2001 年的安然事件和 2002 年的世通公司事件亦出現(xiàn)。于是，很多人相信，現(xiàn)用的公司治理機制不足以通過盈余管理操作對管理者的效用最大化行為提供足夠的控制作用。為改善公司治理機制的監(jiān)控作用，馬來西亞公司于 1999 年起草了公司治理守則，并在隨后的 2000 年得到財政部的認(rèn)可。該守則概述了一些董事會，審計委員會和外部

4、審計師在維護股東的權(quán)益時在結(jié)構(gòu)和運作過程中的必備條件。這篇研究在馬來西亞監(jiān)管和商業(yè)環(huán)境下探討董事會在減少盈余管理操作中的作用。本文調(diào)查一些董事會特征并且評估這些特征是否與盈余管理操作相關(guān)。與之前的研究相比，本文試圖確定在何種程度上董事會可以限制在有雙重角色地位的公司里盈余管理的發(fā)生率，而不討論沒有雙重角色地位的公司情況。在這里，我們采納了黑利和沃倫（1999:368）對盈余管理的定義：“盈余管理是指管理者在財務(wù)報告和交易結(jié)構(gòu)里使用判斷來

5、改變財務(wù)報告以達(dá)到誤導(dǎo)一部分股東低估公司經(jīng)濟收益或者影響那些依靠報告的財務(wù)數(shù)據(jù)的合同結(jié)果之目的。 ”在馬來西亞，這方面的數(shù)據(jù)尚且匱乏。放眼全球，也尚沒有出版的探討股東在監(jiān)控主席——經(jīng)理人盈余管理行為中作用的研究。如此，本文在了解董事會特征的相互作用方面做出了突出貢獻(xiàn)。該守則不是強制的，而披露公司治理聲明卻是強制的。但是，任何激進的實踐中出現(xiàn)的偏差都應(yīng)當(dāng)在年報里予以解釋（《馬來西亞公司治理守則》 ，2000）.這些激進的實踐中出現(xiàn)的偏差可

6、能給市場提供壞的信號，因為它意味著失敗的公司管理。意圖建立良好市場形象的公司必須保證在激進的實踐中遵守了該守則。于是，披露公司治理聲明實際上是一個保證依從該守則的機制。本文在此基礎(chǔ)上組織機構(gòu)。第二部分探討馬來西亞財務(wù)報告監(jiān)管背景，并對《馬來西亞公司治理守則》進行簡單介紹。這是在探討過去研究和一些董事會特征與公司盈余管理可能關(guān)聯(lián)的假說發(fā)展基礎(chǔ)上進行闡述的。接著，文章探究實證結(jié)果和敏感性分析，在此基礎(chǔ)上闡述本文的研究方法和數(shù)據(jù)收集過程。最后

7、，是本文的結(jié)論。2.正文3.馬來西亞的財務(wù)報告環(huán)境他的要求例如提交季報，披露特殊事項，如重大合同，破產(chǎn)清算，資產(chǎn)持有狀況等都被提出?？傊?，董事會被要求對保證財務(wù)報告與公認(rèn)會計準(zhǔn)則相一致負(fù)責(zé)。前面有提到會計準(zhǔn)則的利用非常靈活，管理可以以組織需求為準(zhǔn)選擇可以接受的會計方法和合理的會計估計，在此層面上，與會計準(zhǔn)則趨同并不與完全不進行利潤操縱等同。因此，SC 指南和Bursa 馬來西亞上市公司要求要求的與會計準(zhǔn)則趨同可以減少利潤管理的趨向，但

8、是不能消除利潤管理操作的存在。因此，要董事會有效發(fā)揮其監(jiān)管作用通過反映適當(dāng)公司交易的基本經(jīng)濟內(nèi)容來保證財務(wù)報告向使用者提供了高質(zhì)量的信息。為保證董事會有效發(fā)揮其作用，一些角色在公司治理結(jié)構(gòu)里是被提倡的，在上世紀(jì)末，馬來西亞在改進公司治理引導(dǎo)指南上做了很多努力。其中一個馬來西亞政府的倡議是在公司管理加強會計職能和透明度基礎(chǔ)上引進公司治理模式形成監(jiān)管框架。1999 年 5 月 25號發(fā)布的《關(guān)于公司治理的財政委員會報告》提出馬來西亞公司治理

9、守則，該守則逐漸被Bursa 馬來西亞加強用于上市公司財務(wù)監(jiān)管。這些原則的重要組成部分和良好的治理最佳做法包括董事會的一些基準(zhǔn)角色（見圖表1） 。董事會的主要五個角色包括董事會組成，董事會 規(guī)模，董事所有權(quán)，董事人數(shù)和主席與 CEO 的雙重性地位。在何種程度上這些原則和最佳做法在提高信譽和公司報告的質(zhì)量上有效仍然是一個經(jīng)驗問題。因此，本研究常識在馬來西亞范疇上研究探討這個問題。問題包括這些具有某些特征的董事會是否可以減輕管理來避免損失。

10、本研究試圖找出馬來西亞環(huán)境下董事會角色與盈余管理之間的關(guān)系。這項研究旨在測試是否獨立董事會成員和其他董事會成員在二重性地位公司里與非二重性地位公司對比更能限制收益管理。5.文獻(xiàn)回顧與假說發(fā)展董事會的一個重要角色即是減少管理者與所有者的沖突（砝碼，簡森，1983） 。當(dāng)所有者希望得到最大化的財富，而管理者希望它們自己的收益、財富、獎金最大化時，他們之間的沖突就出現(xiàn)了。因此，監(jiān)控和控制是減少沖突的利器（砝碼，簡森，1983，簡森，麥克林，1

11、976） 。表 1 角色 最佳實踐描述董事會獨立性董事會的組成是有效監(jiān)控的必備成分。管理者（即內(nèi)部人士）的任命十分重要因為他們比外部董事掌握更多的信息。但是，被內(nèi)部人士任命可能導(dǎo)致在犧牲股東的代價上財富向管理者轉(zhuǎn)移（百思里，1996，砝碼，1980） 。與此理論相一致地，以前研究結(jié)果表明，異常報酬與外部董事正相關(guān)（羅森譚恩，沃特，19

12、90） ，性能也是（道騰，1999） ，而欺詐報告與外部董事則負(fù)相關(guān)（百思里，1999） 。相類似地，外部董事和盈余管理負(fù)相關(guān)（克萊恩，2002） 。但是，在董事里，很多非執(zhí)行董事的角色遭到批評。有些人認(rèn)為由于缺乏真正的獨立性，時間以及足夠的信息，非獨立董事在檢測執(zhí)行董事會的作用不大（Gilson Patton & Baker 1987)。我們通過檢查獨立董事和非執(zhí)行董事在董事會里的角色來界定這個問題。當(dāng)然，要有效，獨立，非獨

13、立董事應(yīng)當(dāng)兼?zhèn)鋸姶蟮膭訖C來檢查董事會和識別盈余管理的能力。董事會在競爭市場保持信譽的需要給獨立非執(zhí)行董事提供監(jiān)管董事會的動機，因為如不這樣，它們被解雇的可能性將增加（砝碼，1980） 。此外，獨立非執(zhí)行董事進行盈余管理沒有任何有形的好處。Peasnell 表面獨立非執(zhí)行董事有能力進行盈余管理檢測，因為他們大多數(shù)通過持有其他公司高級管理職位的方式對財務(wù)報告非常熟悉。因此，我們測試在馬來西亞環(huán)境下獨立非執(zhí)行董事和盈余管理之間的聯(lián)系。19